eksperdid

Selle nädala 4.–6. märtsini toimus Kuala Lumpuris Malaisias konverents, mis pälvis ülemaailmse õli- ja rasvatööstuse suurt tähelepanu. Praegune „karudest nakatunud“ naftaturg on täis udu ja kõik osalejad ootavad kohtumist, et anda suuniseid.

Konverentsi täisnimi on „35. palmiõli ja loorberiõli hinnaväljavaadete konverents ja näitus“ ning see on iga-aastane tööstusharu vahetusüritus, mida korraldab Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Kohtumisel avaldasid paljud tuntud analüütikud ja valdkonna eksperdid oma seisukohti taimeõli ülemaailmse pakkumise ja nõudluse ning palmiõli hinnaväljavaadete kohta. Sel perioodil levisid sageli optimistlikud märkused, mis stimuleerisid palmiõli hinda sel nädalal õli- ja rasvaturgu tõusma.

Palmiõli moodustab 32% ülemaailmsest toiduõli toodangust ja selle ekspordimaht viimase kahe aasta jooksul moodustas 54% ülemaailmsest toiduõli kaubandusmahust, mängides naftaturul hinnaliidrina rolli.

Selle sessiooni jooksul olid enamiku esinejate seisukohad suhteliselt ühtsed: tootmise kasv Indoneesias ja Malaisias on seisma jäänud, samas kui palmiõli tarbimine peamistes nõudlusriikides on paljulubav ning palmiõli hinnad peaksid järgmise paari kuu jooksul tõusma ja seejärel 2024. aastal langema. Aasta esimesel poolel on need aeglustunud või langenud.

Dorab Mistry, vanemanalüütik, kellel on üle 40 aasta kogemust selles valdkonnas, oli konverentsil üks kaalukaid esinejaid; viimase kahe aasta jooksul on ta omandanud ka teise kaaluka uue identiteedi: ta on India juhtiva teravilja-, nafta- ja toiduettevõtte, börsiettevõtte Adani Wilmar esimees; ettevõte on India Adani Groupi ja Singapuri Wilmar Internationali ühisettevõte.

Kuidas see tunnustatud valdkonnaekspert näeb praegust turgu ja tulevasi suundumusi? Tema vaated on inimestel erinevad ning tasub mainida tema valdkonnaperspektiivi, mis aitab valdkonna asjatundjatel mõista keerulise turu konteksti ja peamist suunda, et nad saaksid ise otsuseid langetada.

Mistry peamine mõte on: kliima on muutlik ja põllumajandustoodete (rasvade ja õlide) hinnad ei ole languses. Ta usub, et kõigi taimeõlide, eriti palmiõli puhul tuleks säilitada mõistlikud optimistlikud ootused. Järgnevalt on toodud tema konverentsikõne põhipunktid:

El Niñoga seotud kuumad ja kuivad ilmastikunähtused 2023. aastal on oodatust palju leebemad ja neil on palmiõli tootmispiirkondadele vähe mõju. Teistel õlikultuuridel (sojaoad, raps jne) on normaalne või parem saak.

Taimeõli hinnad on seni samuti oodatust halvemad olnud; peamiselt tänu heale palmiõli tootmisele 2023. aastal, tugevamale dollarile, nõrgemale majandusele peamistes tarbijariikides ja madalamatele päevalilleõli hindadele Musta mere piirkonnas.

Nüüd, kui oleme sisenenud 2024. aastasse, on praegune olukord selline, et turunõudlus on langenud, sojaoad ja mais on saavutanud suurepärase saagi, El Niño on vaibunud, põllukultuuride kasvutingimused on head, USA dollar on suhteliselt tugev ja päevalilleõli on jätkuvalt nõrk.

Millised tegurid siis nafta hinda tõstavad? Võimalikke tõusutendentse on neli:

Esiteks on Põhja-Ameerikas ilmastikuprobleemid; teiseks on Föderaalreserv järsult langetanud intressimäärasid, nõrgestades seeläbi USA dollari ostujõudu ja vahetuskurssi; kolmandaks võitis USA Demokraatlik Partei novembrikuu valimised ja kehtestas tugevad rohelised keskkonnakaitse stiimulid; neljandaks on energiahinnad hüppeliselt tõusnud.

Palmiõli kohta

Õlipalmi tootmine Kagu-Aasias ei ole ootusi täitnud, sest puud vananevad, tootmismeetodid on mahajäänud ja istutusala on vaevu laienenud. Vaadates kogu õlikultuuride tööstust, on palmiõlitööstus tehnoloogia rakendamisel olnud kõige aeglasem.

Indoneesia palmiõli tootmine võib 2024. aastal väheneda vähemalt 1 miljoni tonni võrra, samas kui Malaisia ​​tootmine võib jääda samaks kui eelmisel aastal.

Rafineerimiskasum on viimastel kuudel muutunud negatiivseks, mis on märk sellest, et palmiõli pakkumine on nihkunud külluslikust pakkumisest nappima; uued biokütusepoliitikad süvendavad pingeid, palmiõlil on peagi võimalus tõusta ja suurim tõusuvõimalus peitub Põhja-Ameerika ilmas, eriti aprillist juulini.

Palmiõli võimalikeks tõusutrendi põhjustajateks on: B100 puhta biodiisli ja säästva lennukikütuse (SAF) tootmisvõimsuse laiendamine Kagu-Aasias, palmiõli tootmise aeglustumine ning halb õliseemnesaak Põhja-Ameerikas, Euroopas või mujal.

Rapsi kohta

Ülemaailmne rapsi tootmine taastub 2023. aastal, kusjuures rapsiõli saab kasu biokütuse stiimulitest.

India rapsi tootmine saavutab 2024. aastal rekordi, peamiselt tänu India tööstusliitude jõulisele rapsiprojektide edendamisele.

Sojaubade kohta

Hiinast tulenev loid nõudlus kahjustab sojaoa turu meeleolu; täiustatud seemnetehnoloogia toetab sojaoa tootmist;

Brasiilia biodiisli segamise määra on suurendatud, kuid see kasv pole olnud nii suur, kui tööstusharu ootas; Ameerika Ühendriigid impordivad Hiinast suurtes kogustes vana toiduõli, mis on halb sojaubadele, aga hea palmiõlile;

Sojajahust saab koorem ja see võib jätkuvalt surve all olla.

Päevalilleõli kohta

Kuigi Venemaa ja Ukraina konflikt on kestnud alates 2022. aasta veebruarist, on need kaks riiki saavutanud päevalilleseemnete suurepärase saagi ning päevalilleõli töötlemine pole kannatada saanud;

Ja kuna nende valuutad dollari suhtes odavnesid, muutus päevalilleõli mõlemas riigis odavamaks; päevalilleõli haaras uusi turuosasid.

Jälgi Hiinat

Kas Hiinast saab naftaturu tõusu liikumapanev jõud? olenevalt järgmisest:

Millal jätkab Hiina kiiret majanduskasvu ja kuidas on lood taimeõli tarbimisega? Kas Hiina kujundab biokütuste poliitika? Kas toiduõli jääke eksporditakse endiselt suurtes kogustes?

Jälgi Indiat

India import on 2024. aastal väiksem kui 2023. aastal.

Tarbimine ja nõudlus Indias näivad head, kuid India põllumeestel on 2023. aastaks suured õliseemnete varud ning varude ülekandmine 2023. aastal kahjustab importi.

Ülemaailmne energia- ja toiduõli nõudlus

Ülemaailmne energiaõli (biokütuste) nõudlus suureneb 2022/23. aastal ligikaudu 3 miljoni tonni võrra; tootmisvõimsuse ja kasutamise laienemise tõttu Indoneesias ja Ameerika Ühendriikides eeldatakse, et energiaõli nõudlus suureneb 2023/24. aastal veel 4 miljoni tonni võrra.

Ülemaailmne toiduainete töötlemise nõudlus taimeõli järele on pidevalt kasvanud 3 miljoni tonni võrra aastas ning eeldatavasti suureneb toiduõli nõudlus samuti 3 miljoni tonni võrra 23/24.

Naftahindu mõjutavad tegurid

Kas Ameerika Ühendriigid langevad majanduslangusesse; Hiina majanduslikud väljavaated; millal lõpevad kaks sõda (Venemaa-Ukraina, Palestiina ja Iisraeli sõda); dollari trend; uued biokütuse direktiivid ja stiimulid; toornafta hinnad.

hinnaväljavaated

Mis puutub taimeõli globaalsetesse hindadesse, siis Mistry ennustab järgmist:

Malaisia ​​palmiõli peaks praegusest juunini kaubeldama hinnaga 3900–4500 ringgitit (824–951 dollarit) tonni kohta.

Palmiõli hinna suund sõltub tootmismahtudest. Selle aasta teine ​​kvartal (aprill, mai ja juuni) on palmiõli pakkumisega kõige kitsam kuu.

Ilm Põhja-Ameerikas istutusperioodil on pärast maid hinnaväljavaadete kujunemisel võtmeteguriks. Igasugune ilmastikuolu Põhja-Ameerikas võib süüdata kõrgemad hinnad.

USA CBOT sojaõli futuuride hinnad tõusevad taas tänu USA sisemaise sojaõli tootmise vähenemisele ning saavad jätkuvalt kasu USA suurest biodiislikütuse nõudlusest.

USA spot-sojaõlist saab maailma kalleim taimeõli ja see tegur toetab rapsiõli hindu.

Päevalilleõli hinnad näivad olevat põhja saavutanud.

Kokkuvõte

Suurimad mõjutajad on Põhja-Ameerika ilm, palmiõli tootmine ja biokütuste direktiiv.

Ilm on põllumajanduses endiselt oluline muutuja. Head ilmastikutingimused, mis on soosinud hiljutisi saake ning lükanud teravilja ja õliseemnete hinnad enam kui kolme aasta madalaimale tasemele, ei pruugi kaua kesta ja neisse tuleks suhtuda ettevaatusega.

Põllumajandustoodete hinnad ei ole kliimamuutuste tõttu languses.