Dari tanggal 4 hingga 6 Maret minggu ini, sebuah konferensi yang menarik perhatian besar dari industri minyak dan lemak global telah diselenggarakan di Kuala Lumpur, Malaysia. Pasar minyak yang saat ini "dipenuhi kekhawatiran" dipenuhi kabut, dan semua peserta menantikan pertemuan tersebut untuk memberikan arahan.
Nama lengkap konferensi ini adalah “The 35th Palm Oil and Laurel Oil Price Outlook Conference and Exhibition”, yang merupakan acara pertukaran industri tahunan yang diselenggarakan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD).
Banyak analis dan pakar industri ternama menyampaikan pandangan mereka tentang pasokan dan permintaan minyak nabati global serta prospek harga minyak sawit pada pertemuan tersebut. Selama periode ini, pernyataan optimistis kerap dilontarkan, yang mendorong minyak sawit untuk mendorong kenaikan pasar minyak dan lemak minggu ini.
Minyak kelapa sawit menyumbang 32% dari produksi minyak goreng dunia, dan volume ekspornya dalam dua tahun terakhir menyumbang 54% dari volume perdagangan minyak goreng dunia, sehingga berperan sebagai pemimpin harga di pasar minyak.
Selama sesi ini, pandangan sebagian besar pembicara relatif konsisten: pertumbuhan produksi di Indonesia dan Malaysia stagnan, sementara konsumsi minyak sawit di negara-negara permintaan utama menjanjikan, dan harga minyak sawit diperkirakan akan naik dalam beberapa bulan ke depan dan kemudian turun pada tahun 2024. Harga minyak sawit telah melambat atau turun pada paruh pertama tahun ini.
Dorab Mistry, seorang analis senior dengan pengalaman lebih dari 40 tahun dalam industri ini, menjadi pembicara penting dalam konferensi tersebut; dalam dua tahun terakhir, ia juga memperoleh identitas baru yang penting: menjabat sebagai Ketua perusahaan biji-bijian, minyak, dan makanan terkemuka di India, Adani Wilmar; perusahaan tersebut merupakan perusahaan patungan antara Adani Group India dan Wilmar International Singapura.
Bagaimana pakar industri terkemuka ini memandang pasar saat ini dan tren masa depan? Pandangannya bervariasi dari orang ke orang, dan yang patut dirujuk adalah perspektif industrinya, yang membantu para pelaku industri memahami konteks dan alur utama di balik pasar yang kompleks, sehingga dapat membuat penilaian mereka sendiri.
Poin utama Mistry adalah: iklim dapat berubah, dan harga produk pertanian (lemak dan minyak) tidak sedang melemah. Ia percaya bahwa ekspektasi bullish yang wajar harus dipertahankan untuk semua minyak nabati, terutama minyak sawit. Berikut adalah poin-poin utama pidatonya di konferensi tersebut:
Fenomena cuaca panas dan kering yang terkait dengan El Niño pada tahun 2023 jauh lebih ringan dari perkiraan dan akan berdampak kecil pada area produksi minyak sawit. Tanaman penghasil minyak lainnya (kedelai, rapeseed, dll.) memiliki hasil panen normal atau lebih baik.
Harga minyak sayur juga berkinerja lebih buruk dari yang diharapkan sejauh ini; terutama karena produksi minyak sawit yang baik pada tahun 2023, dolar yang lebih kuat, ekonomi yang lebih lemah di negara-negara konsumen inti, dan harga minyak bunga matahari yang lebih rendah di wilayah Laut Hitam.
Kini setelah kita memasuki tahun 2024, situasi terkini adalah permintaan pasar datar, kedelai dan jagung telah mencapai panen raya, El Niño telah mereda, kondisi pertumbuhan tanaman baik, dolar AS relatif kuat, dan minyak bunga matahari terus melemah.
Jadi, faktor apa saja yang akan mendorong kenaikan harga minyak? Ada empat kemungkinan:
Pertama, ada masalah cuaca di Amerika Utara; kedua, Federal Reserve telah memangkas suku bunga secara tajam, sehingga melemahkan daya beli dan nilai tukar dolar AS; ketiga, Partai Demokrat AS memenangkan pemilu November dan memberlakukan insentif perlindungan lingkungan hijau yang kuat; keempat, harga energi telah melonjak.
Tentang minyak sawit
Produksi kelapa sawit di Asia Tenggara belum memenuhi harapan karena pohon-pohonnya menua, metode produksinya ketinggalan zaman, dan luas tanamnya hampir tidak bertambah. Jika dilihat secara keseluruhan, industri kelapa sawit merupakan yang paling lambat dalam penerapan teknologi.
Produksi minyak sawit Indonesia mungkin turun sedikitnya 1 juta ton pada tahun 2024, sementara produksi Malaysia mungkin tetap sama seperti tahun sebelumnya.
Keuntungan penyulingan telah berubah negatif dalam beberapa bulan terakhir, suatu tanda bahwa minyak kelapa sawit telah bergeser dari pasokan yang melimpah menjadi pasokan yang ketat; dan kebijakan biofuel baru akan memperburuk ketegangan, minyak kelapa sawit akan segera memiliki peluang untuk naik, dan kemungkinan bullish terbesar terletak pada cuaca Amerika Utara, terutama pada periode April hingga Juli.
Kemungkinan pendorong bullish untuk minyak sawit adalah: perluasan kapasitas produksi biodiesel murni B100 dan bahan bakar penerbangan berkelanjutan (SAF) di Asia Tenggara, perlambatan produksi minyak sawit, dan buruknya panen biji minyak di Amerika Utara, Eropa, atau tempat lain.
Tentang rapeseed
Produksi rapeseed global pulih pada tahun 2023, dengan minyak rapeseed mendapat manfaat dari insentif biofuel.
Produksi rapeseed India akan mencapai rekor pada tahun 2024, terutama karena gencarnya promosi proyek rapeseed oleh asosiasi industri India.
Tentang kedelai
Permintaan yang lesu dari Tiongkok merugikan sentimen pasar kedelai; peningkatan teknologi benih memberikan dukungan untuk produksi kedelai;
Tingkat pencampuran biodiesel Brasil telah ditingkatkan, tetapi peningkatannya belum sebesar yang diharapkan industri; Amerika Serikat mengimpor minyak goreng bekas China dalam jumlah besar, yang buruk bagi kacang kedelai tetapi baik untuk minyak sawit;
Bungkil kedelai menjadi beban dan mungkin terus menghadapi tekanan.
Tentang minyak bunga matahari
Meskipun konflik antara Rusia dan Ukraina berlanjut sejak Februari 2022, kedua negara telah mencapai panen biji bunga matahari yang melimpah dan pengolahan minyak bunga matahari tidak terpengaruh;
Dan ketika mata uang mereka terdepresiasi terhadap dolar, minyak bunga matahari menjadi lebih murah di kedua negara; minyak bunga matahari merebut pangsa pasar baru.
Ikuti Tiongkok
Akankah Tiongkok menjadi kekuatan pendorong di balik kenaikan pasar minyak? Tergantung pada:
Kapan Tiongkok akan kembali tumbuh pesat dan bagaimana dengan konsumsi minyak nabati? Akankah Tiongkok merumuskan kebijakan biofuel? Akankah minyak goreng bekas (UCO) masih diekspor dalam jumlah besar?
Ikuti India
Impor India pada tahun 2024 akan lebih rendah daripada tahun 2023.
Konsumsi dan permintaan di India terlihat bagus, tetapi petani India memiliki stok minyak sayur dalam jumlah besar untuk tahun 2023, dan sisa stok pada tahun 2023 akan merugikan impor.
Permintaan energi dan minyak pangan global
Permintaan minyak energi global (biofuel) akan meningkat sekitar 3 juta ton pada tahun 2022/23; karena perluasan kapasitas produksi dan penggunaan di Indonesia dan Amerika Serikat, permintaan minyak energi diperkirakan akan meningkat lebih lanjut sebesar 4 juta ton pada tahun 2023/24.
Permintaan pengolahan makanan global untuk minyak sayur telah meningkat secara stabil sebesar 3 juta ton per tahun, dan diperkirakan permintaan minyak pangan juga akan meningkat sebesar 3 juta ton pada 23/24.
Faktor-faktor yang mempengaruhi harga minyak
Apakah Amerika Serikat akan mengalami resesi; prospek ekonomi China; kapan dua perang (Rusia-Ukraina, Palestina dan Israel) akan berakhir; tren dolar; arahan dan insentif biofuel baru; harga minyak mentah.
prospek harga
Mengenai harga minyak nabati global, Mistry memprediksi hal berikut:
Minyak sawit Malaysia diperkirakan diperdagangkan pada harga 3.900-4.500 ringgit ($824-951) per ton antara sekarang dan Juni.
Arah harga minyak sawit akan bergantung pada volume produksi. Kuartal kedua (April, Mei, dan Juni) tahun ini akan menjadi bulan dengan pasokan minyak sawit paling ketat.
Cuaca selama periode tanam di Amerika Utara akan menjadi variabel kunci dalam prospek harga setelah bulan Mei. Masalah cuaca apa pun di Amerika Utara dapat memicu kenaikan harga.
Harga minyak kedelai berjangka CBOT AS akan pulih karena berkurangnya produksi minyak kedelai dalam negeri di Amerika Serikat dan akan terus diuntungkan oleh kuatnya permintaan biodiesel AS.
Minyak kedelai spot AS akan menjadi minyak sayur termahal di dunia, dan faktor ini akan mendukung harga minyak rapeseed.
Harga minyak bunga matahari tampaknya telah mencapai titik terendah.
Meringkaskan
Pengaruh terbesarnya adalah cuaca Amerika Utara, produksi minyak sawit, dan arahan biofuel.
Cuaca masih menjadi variabel utama dalam pertanian. Kondisi cuaca yang baik, yang telah mendukung panen baru-baru ini dan mendorong harga biji-bijian dan minyak sayur ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun, mungkin tidak akan bertahan lama dan harus disikapi dengan hati-hati.
Harga produk pertanian tidak turun mengingat perubahan iklim.
Waktu posting: 18-Mar-2024