Mulai tanggal 4 hingga 6 Maret minggu ini, sebuah konferensi yang menarik perhatian besar dari industri minyak dan lemak global diadakan di Kuala Lumpur, Malaysia. Pasar minyak yang saat ini "diliputi oleh gejolak" penuh dengan ketidakpastian, dan semua peserta menantikan pertemuan tersebut untuk memberikan arahan dan panduan.
Nama lengkap konferensi ini adalah “Konferensi dan Pameran Prospek Harga Minyak Sawit dan Minyak Laurel ke-35”, yang merupakan acara pertukaran industri tahunan yang diselenggarakan oleh Bursa Malaysia Derivatives (BMD).
Banyak analis dan pakar industri ternama menyampaikan pandangan mereka tentang penawaran dan permintaan minyak nabati global serta prospek harga minyak sawit dalam pertemuan tersebut. Selama periode ini, komentar-komentar optimistis sering tersebar, mendorong kenaikan pasar minyak dan lemak sawit minggu ini.
Minyak sawit menyumbang 32% dari produksi minyak nabati global, dan volume ekspornya dalam dua tahun terakhir mencapai 54% dari volume perdagangan minyak nabati global, berperan sebagai pemimpin harga di pasar minyak.
Selama sesi ini, pandangan sebagian besar pembicara relatif konsisten: pertumbuhan produksi di Indonesia dan Malaysia mengalami stagnasi, sementara konsumsi minyak sawit di negara-negara permintaan utama menjanjikan, dan harga minyak sawit diperkirakan akan naik dalam beberapa bulan ke depan dan kemudian turun pada tahun 2024. Pertumbuhan produksi melambat atau bahkan turun pada paruh pertama tahun ini.
Dorab Mistry, seorang analis senior dengan pengalaman lebih dari 40 tahun di industri ini, adalah pembicara terkemuka di konferensi tersebut; dalam dua tahun terakhir, ia juga telah memperoleh identitas baru yang penting lainnya: menjabat sebagai Ketua perusahaan terkemuka di India yang bergerak di bidang biji-bijian, minyak, dan makanan, yaitu perusahaan terdaftar Adani Wilmar; perusahaan ini merupakan usaha patungan antara Adani Group dari India dan Wilmar International dari Singapura.
Bagaimana pandangan pakar industri yang berpengalaman ini terhadap pasar saat ini dan tren masa depan? Pandangannya bervariasi dari orang ke orang, dan yang perlu diperhatikan adalah perspektif industrinya, yang membantu para pelaku industri memahami konteks dan benang merah di balik pasar yang kompleks, sehingga mereka dapat membuat penilaian sendiri.
Poin utama Mistry adalah: iklim dapat berubah-ubah, dan harga produk pertanian (lemak dan minyak) tidak menunjukkan tren penurunan. Ia percaya bahwa ekspektasi kenaikan harga yang wajar harus dipertahankan untuk semua minyak nabati, terutama minyak sawit. Berikut adalah poin-poin penting dari pidatonya di konferensi tersebut:
Fenomena cuaca panas dan kering yang terkait dengan El Niño pada tahun 2023 jauh lebih ringan dari yang diperkirakan dan akan berdampak kecil pada daerah produksi minyak sawit. Tanaman penghasil minyak lainnya (kedelai, rapeseed, dll.) mengalami panen normal atau bahkan lebih baik.
Harga minyak nabati juga menunjukkan kinerja yang lebih buruk dari yang diperkirakan sejauh ini; terutama karena produksi minyak sawit yang baik pada tahun 2023, dolar yang lebih kuat, perekonomian yang lebih lemah di negara-negara konsumen utama, dan harga minyak bunga matahari yang lebih rendah di wilayah Laut Hitam.
Kini setelah memasuki tahun 2024, situasi saat ini adalah permintaan pasar stagnan, kedelai dan jagung telah mencapai panen melimpah, El Niño telah mereda, kondisi pertumbuhan tanaman baik, dolar AS relatif kuat, dan minyak bunga matahari terus melemah.
Jadi, faktor apa saja yang akan mendorong kenaikan harga minyak? Ada empat kemungkinan faktor pendorong:
Pertama, ada masalah cuaca di Amerika Utara; kedua, Federal Reserve telah memangkas suku bunga secara tajam, sehingga melemahkan daya beli dan nilai tukar dolar AS; ketiga, Partai Demokrat AS memenangkan pemilihan November dan memberlakukan insentif perlindungan lingkungan hijau yang kuat; keempat, harga energi telah melonjak.
Tentang minyak sawit
Produksi kelapa sawit di Asia Tenggara belum memenuhi harapan karena pohon-pohonnya sudah tua, metode produksinya masih ketinggalan zaman, dan luas lahan tanamnya hampir tidak bertambah. Jika dilihat dari keseluruhan industri tanaman minyak, industri kelapa sawit merupakan yang paling lambat dalam penerapan teknologi.
Produksi minyak sawit Indonesia diperkirakan akan menurun setidaknya 1 juta ton pada tahun 2024, sementara produksi Malaysia diperkirakan akan tetap sama seperti tahun sebelumnya.
Keuntungan penyulingan telah menjadi negatif dalam beberapa bulan terakhir, sebuah tanda bahwa minyak sawit telah bergeser dari pasokan yang melimpah menjadi pasokan yang ketat; dan kebijakan biofuel baru akan memperburuk ketegangan, minyak sawit akan segera memiliki peluang untuk naik, dan kemungkinan kenaikan terbesar terletak pada cuaca Amerika Utara, terutama pada periode April hingga Juli.
Faktor pendorong kenaikan harga minyak sawit yang mungkin terjadi adalah: perluasan kapasitas produksi biodiesel murni B100 dan bahan bakar penerbangan berkelanjutan (SAF) di Asia Tenggara, perlambatan produksi minyak sawit, dan hasil panen biji minyak yang buruk di Amerika Utara, Eropa, atau tempat lain.
Tentang rapeseed
Produksi rapeseed global pulih pada tahun 2023, dengan minyak rapeseed mendapat manfaat dari insentif biofuel.
Produksi rapeseed India akan mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, terutama berkat promosi gencar proyek-proyek rapeseed oleh asosiasi industri India.
Tentang kedelai
Permintaan yang lesu dari China merusak sentimen pasar kedelai; teknologi benih yang lebih baik memberikan dukungan untuk produksi kedelai;
Tingkat pencampuran biodiesel di Brasil telah meningkat, tetapi peningkatan tersebut tidak sebesar yang diharapkan oleh industri; Amerika Serikat mengimpor minyak goreng bekas dari Tiongkok dalam jumlah besar, yang buruk bagi kedelai tetapi baik untuk minyak sawit;
Tepung kedelai menjadi beban dan mungkin akan terus menghadapi tekanan.
Tentang minyak bunga matahari
Meskipun konflik antara Rusia dan Ukraina terus berlanjut sejak Februari 2022, kedua negara telah mencapai panen biji bunga matahari yang melimpah dan pengolahan minyak bunga matahari tidak terpengaruh;
Dan seiring dengan depresiasi mata uang mereka terhadap dolar, minyak bunga matahari menjadi lebih murah di kedua negara; minyak bunga matahari merebut pangsa pasar baru.
Ikuti China
Akankah China menjadi kekuatan pendorong di balik kenaikan pasar minyak? Tergantung pada:
Kapan China akan kembali mengalami pertumbuhan pesat dan bagaimana dengan konsumsi minyak nabati? Akankah China merumuskan kebijakan biofuel? Akankah minyak goreng bekas (UCO) masih diekspor dalam jumlah besar?
Ikuti India
Impor India pada tahun 2024 akan lebih rendah dibandingkan tahun 2023.
Konsumsi dan permintaan di India terlihat baik, tetapi petani India menyimpan stok biji minyak dalam jumlah besar untuk tahun 2023, dan sisa stok di tahun 2023 akan merugikan impor.
Permintaan global akan energi dan minyak pangan
Permintaan global akan minyak energi (bahan bakar hayati) akan meningkat sekitar 3 juta ton pada tahun 2022/23; karena perluasan kapasitas produksi dan penggunaan di Indonesia dan Amerika Serikat, permintaan minyak energi diperkirakan akan meningkat lebih lanjut sebesar 4 juta ton pada tahun 2023/24.
Permintaan global akan minyak nabati untuk pengolahan makanan terus meningkat sebesar 3 juta ton per tahun, dan diperkirakan permintaan minyak pangan juga akan meningkat sebesar 3 juta ton pada tahun 23/24.
Faktor-faktor yang memengaruhi harga minyak
Apakah Amerika Serikat akan jatuh ke dalam resesi; prospek ekonomi Tiongkok; kapan kedua perang (Rusia-Ukraina, Palestina dan Israel) akan berakhir; tren dolar; arahan dan insentif biofuel baru; harga minyak mentah.
prospek harga
Mengenai harga minyak nabati global, Mistry memprediksi hal berikut:
Minyak sawit Malaysia diperkirakan akan diperdagangkan pada harga 3.900-4.500 ringgit (US$824-951) per ton antara sekarang hingga Juni.
Arah pergerakan harga minyak sawit akan bergantung pada volume produksi. Kuartal kedua (April, Mei, dan Juni) tahun ini akan menjadi bulan dengan pasokan minyak sawit paling ketat.
Cuaca selama periode penanaman di Amerika Utara akan menjadi variabel kunci dalam prospek harga setelah bulan Mei. Masalah cuaca apa pun di Amerika Utara dapat memicu kenaikan harga.
Harga kontrak berjangka minyak kedelai CBOT AS akan pulih karena penurunan produksi minyak kedelai domestik di Amerika Serikat dan akan terus diuntungkan dari permintaan biodiesel AS yang kuat.
Harga minyak kedelai spot AS akan menjadi minyak nabati termahal di dunia, dan faktor ini akan mendukung harga minyak rapeseed.
Harga minyak bunga matahari tampaknya telah mencapai titik terendahnya.
Meringkaskan
Faktor yang paling berpengaruh adalah cuaca di Amerika Utara, produksi minyak sawit, dan arahan tentang biofuel.
Cuaca tetap menjadi variabel utama dalam pertanian. Kondisi cuaca baik, yang telah mendukung panen baru-baru ini dan telah mendorong harga biji-bijian dan minyak nabati ke level terendah dalam lebih dari tiga tahun, mungkin tidak akan bertahan lama dan harus diwaspadai.
Harga produk pertanian tidak mengalami penurunan meskipun terdapat ketidakpastian iklim.
Waktu posting: 18 Maret 2024