experți

În perioada 4-6 martie a acestei săptămâni, la Kuala Lumpur, Malaezia, a avut loc o conferință care a atras atenția industriei globale de uleiuri și grăsimi. Piața actuală a petrolului, „infestată de urși”, este plină de ceață, iar toți participanții așteaptă cu nerăbdare întâlnirea pentru a oferi îndrumări.

Numele complet al conferinței este „A 35-a ediție a Conferinței și Expoziției privind Perspectivele Prețurilor Uleiului de Palmier și Uleiului de Laur”, un eveniment anual de schimb de informații din industrie, găzduit de Bursa Malaysia Derivatives (BMD).

Mulți analiști și experți cunoscuți din industrie și-au exprimat opiniile cu privire la oferta și cererea globală de ulei vegetal și perspectivele prețului uleiului de palmier în cadrul reuniunii. În această perioadă, au fost răspândite frecvent remarci optimiste, stimulând creșterea pieței uleiului de palmier în această săptămână.

Uleiul de palmier reprezintă 32% din producția mondială de ulei comestibil, iar volumul exporturilor sale în ultimii doi ani a reprezentat 54% din volumul comerțului global cu ulei comestibil, jucând rolul de lider de preț pe piața petrolului.

În timpul acestei sesiuni, opiniile majorității vorbitorilor au fost relativ consecvente: creșterea producției în Indonezia și Malaezia a stagnat, în timp ce consumul de ulei de palmier în țările cu cerere majoră este promițător, iar prețurile uleiului de palmier sunt așteptate să crească în următoarele luni și apoi să scadă în 2024. Acestea au încetinit sau au scăzut în prima jumătate a anului.

Dorab Mistry, analist senior cu peste 40 de ani de experiență în industrie, a fost un vorbitor important la conferință; în ultimii doi ani, el a dobândit și o altă identitate nouă și importantă: ocupă funcția de președinte al companiei listate la bursă Adani Wilmar, principala companie de cereale, petrol și alimente din India; compania este o societate mixtă între Adani Group din India și Wilmar International din Singapore.

Cum privește acest expert consacrat în industrie piața actuală și tendințele viitoare? Părerile sale variază de la o persoană la alta, iar ceea ce merită menționat este perspectiva sa asupra industriei, care îi ajută pe cei din interiorul industriei să înțeleagă contextul și firul principal din spatele pieței complexe, astfel încât să își formeze propriile judecăți.

Principalul argument al lui Mistry este: clima este schimbătoare, iar prețurile produselor agricole (grăsimi și uleiuri) nu sunt pesimiste. El consideră că ar trebui menținute așteptări rezonabile de creștere pentru toate uleiurile vegetale, în special pentru uleiul de palmier. Următoarele sunt punctele cheie ale discursului său de la conferință:

Fenomenele de vreme caldă și uscată asociate cu El Niño în 2023 sunt mult mai blânde decât se aștepta și vor avea un impact redus asupra zonelor de producție a uleiului de palmier. Alte culturi de semințe oleaginoase (soia, rapiță etc.) au recolte normale sau mai bune.

Prețurile uleiului vegetal au avut, de asemenea, evoluții mai slabe decât se așteptau până acum; în principal din cauza producției bune de ulei de palmier din 2023, a unui dolar mai puternic, a economiilor mai slabe din principalele țări consumatoare și a prețurilor mai mici la uleiul de floarea-soarelui din regiunea Mării Negre.

Acum, că am intrat în 2024, situația actuală este că cererea de pe piață este stagnantă, soia și porumbul au obținut o recoltă bogată, El Niño s-a diminuat, condițiile de creștere a culturilor sunt bune, dolarul american este relativ puternic, iar uleiul de floarea-soarelui continuă să fie slab.

Așadar, ce factori vor duce la creșterea prețurilor petrolului? Există patru posibile perspective taurine:

În primul rând, există probleme meteorologice în America de Nord; în al doilea rând, Rezerva Federală a redus drastic ratele dobânzilor, slăbind astfel puterea de cumpărare și cursul de schimb al dolarului american; în al treilea rând, Partidul Democrat din SUA a câștigat alegerile din noiembrie și a adoptat stimulente puternice pentru protecția mediului; în al patrulea rând, prețurile la energie au crescut verzi.

Despre uleiul de palmier

Producția de palmier pentru ulei din Asia de Sud-Est nu a îndeplinit așteptările deoarece copacii îmbătrânesc, metodele de producție sunt înapoiate, iar suprafața de plantare abia s-a extins. Privind întreaga industrie a culturilor oleaginoase, industria uleiului de palmier a fost cea mai lentă în aplicarea tehnologiei.

Producția indoneziană de ulei de palmier ar putea scădea cu cel puțin 1 milion de tone în 2024, în timp ce producția malaeziană ar putea rămâne aceeași ca în anul precedent.

Profiturile din rafinărie au devenit negative în ultimele luni, semn că uleiul de palmier a trecut de la o ofertă abundentă la una limitată; iar noile politici privind biocombustibilii vor exacerba tensiunile, uleiul de palmier va avea în curând șansa de a crește, iar cea mai mare probabilitate de creștere constă în vremea din America de Nord, în special în perioada aprilie-iulie.

Printre posibilele factori care influențează creșterea pentru uleiul de palmier se numără: extinderea capacității de producție de biodiesel pur B100 și combustibil sustenabil pentru aviație (SAF) în Asia de Sud-Est, încetinirea producției de ulei de palmier și recoltele slabe de semințe oleaginoase din America de Nord, Europa sau din alte părți.

Despre rapiță

Producția globală de rapiță își va reveni în 2023, uleiul de rapiță beneficiind de stimulente pentru biocombustibili.

Producția de rapiță a Indiei va atinge un record în 2024, în principal datorită promovării energice a proiectelor de rapiță de către asociațiile industriale indiene.

Despre soia

Cererea slabă din China afectează sentimentul pieței de soia; tehnologia îmbunătățită a semințelor oferă sprijin pentru producția de soia;

Rata de amestecare a biodieselului în Brazilia a crescut, dar creșterea nu a fost atât de mare pe cât se aștepta industria; Statele Unite importă ulei de gătit uzat din China în cantități mari, ceea ce este dăunător pentru soia, dar bun pentru uleiul de palmier;

Șoiul de soia devine o povară și poate continua să fie pus sub presiune.

Despre uleiul de floarea soarelui

Deși conflictul dintre Rusia și Ucraina continuă din februarie 2022, cele două țări au obținut recolte abundente de semințe de floarea-soarelui, iar prelucrarea uleiului de floarea-soarelui nu a fost afectată;

Și pe măsură ce monedele lor s-au depreciat față de dolar, uleiul de floarea-soarelui s-a ieftinit în ambele țări; uleiul de floarea-soarelui a câștigat noi cote de piață.

Urmărește China

Va fi China forța motrice din spatele creșterii pieței petrolului? În funcție de:

Când va relua China creșterea rapidă și ce se va întâmpla cu consumul de ulei vegetal? Va formula China o politică privind biocombustibilii? Va fi exportat în continuare uleiul de gătit uzat UCO în cantități mari?

Urmărește India

Importurile Indiei în 2024 vor fi mai mici decât în 2023.

Consumul și cererea în India arată bine, dar fermierii indieni dețin stocuri mari de semințe oleaginoase pentru 2023, iar reportarea stocurilor în 2023 va fi dăunătoare importurilor.

Cererea globală de energie și petrol alimentar

Cererea globală de petrol energetic (biocombustibili) va crește cu aproximativ 3 milioane de tone în 2022/23; datorită extinderii capacității de producție și a utilizării în Indonezia și Statele Unite, se așteaptă ca cererea de petrol energetic să crească în continuare cu 4 milioane de tone în 2023/24.

Cererea globală de ulei vegetal pentru industria alimentară a crescut constant cu 3 milioane de tone pe an și se așteaptă ca cererea de ulei alimentar să crească, de asemenea, cu 3 milioane de tone în 2023/2024.

Factorii care afectează prețurile petrolului

Dacă Statele Unite vor intra în recesiune; perspectivele economice ale Chinei; când se vor încheia cele două războaie (Rusia-Ucraina, Palestina și Israel); tendința dolarului; noi directive și stimulente pentru biocombustibili; prețurile țițeiului.

perspectivele prețurilor

În ceea ce privește prețurile globale ale uleiului vegetal, Mistry prezice următoarele:

Se așteaptă ca uleiul de palmier malaezian să se tranzacționeze la un preț de 3.900-4.500 ringgit (824-951 USD) pe tonă de acum până în iunie.

Direcția prețurilor uleiului de palmier va depinde de volumele producției. Al doilea trimestru (aprilie, mai și iunie) al acestui an va fi luna cu cea mai mică ofertă de ulei de palmier.

Vremea din perioada de plantare din America de Nord va fi o variabilă cheie în perspectivele prețurilor după luna mai. Orice probleme meteorologice din America de Nord ar putea aprinde fitilul pentru prețuri mai mari.

Prețurile futures pentru uleiul de soia CBOT din SUA își vor reveni din cauza reducerii producției interne de ulei de soia din Statele Unite și vor continua să beneficieze de cererea puternică de biodiesel din SUA.

Uleiul de soia din SUA va deveni cel mai scump ulei vegetal din lume, iar acest factor va susține prețurile uleiului de rapiță.

Prețurile uleiului de floarea soarelui par să fi atins un minim.

Rezuma

Cele mai mari influențe vor fi vremea din America de Nord, producția de ulei de palmier și directiva privind biocombustibilii.

Vremea rămâne o variabilă majoră în agricultură. Condițiile meteorologice bune, care au favorizat recoltele recente și au împins prețurile cerealelor și semințelor oleaginoase la minime peste ultimii trei ani, s-ar putea să nu dureze mult și ar trebui privite cu prudență.

Prețurile agricole nu sunt pesimiste, având în vedere capriciile climatice.