నిపుణులు

ఈ వారం మార్చి 4 నుండి 6 వరకు, మలేషియాలోని కౌలాలంపూర్‌లో ప్రపంచ చమురు మరియు కొవ్వు పరిశ్రమ నుండి అధిక దృష్టిని ఆకర్షించిన ఒక సమావేశం జరిగింది. ప్రస్తుత "ఎలుగుబంట్లు నిండిన" చమురు మార్కెట్ పొగమంచుతో నిండి ఉంది మరియు పాల్గొనే వారందరూ దిశానిర్దేశం అందించడానికి సమావేశం కోసం ఎదురు చూస్తున్నారు.

ఈ సమావేశం పూర్తి పేరు “35వ పామ్ ఆయిల్ మరియు లారెల్ ఆయిల్ ప్రైస్ అవుట్‌లుక్ కాన్ఫరెన్స్ మరియు ఎగ్జిబిషన్”, ఇది బుర్సా మలేషియా డెరివేటివ్స్ (BMD) నిర్వహించే వార్షిక పరిశ్రమ మార్పిడి కార్యక్రమం.

ఈ సమావేశంలో అనేక మంది ప్రసిద్ధ విశ్లేషకులు మరియు పరిశ్రమ నిపుణులు ప్రపంచ వ్యాప్తంగా కూరగాయల నూనె సరఫరా మరియు డిమాండ్ మరియు పామాయిల్ ధర అవకాశాలపై తమ అభిప్రాయాలను వ్యక్తం చేశారు. ఈ కాలంలో, తరచుగా బుల్లిష్ వ్యాఖ్యలు వ్యాపించాయి, ఈ వారం చమురు మరియు కొవ్వు మార్కెట్ పెరగడానికి పామాయిల్‌ను ప్రేరేపించాయి.

ప్రపంచ వంట నూనె ఉత్పత్తిలో పామాయిల్ 32% వాటా కలిగి ఉంది మరియు గత రెండు సంవత్సరాలలో దాని ఎగుమతి పరిమాణం ప్రపంచ వంట నూనె వాణిజ్య పరిమాణంలో 54% వాటా కలిగి ఉంది, చమురు మార్కెట్లో ధరల నాయకుడిగా పాత్ర పోషిస్తోంది.

ఈ సెషన్‌లో, చాలా మంది వక్తల అభిప్రాయాలు సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉన్నాయి: ఇండోనేషియా మరియు మలేషియాలో ఉత్పత్తి వృద్ధి స్తబ్దుగా ఉంది, అయితే ప్రధాన డిమాండ్ ఉన్న దేశాలలో పామాయిల్ వినియోగం ఆశాజనకంగా ఉంది మరియు పామాయిల్ ధరలు రాబోయే కొన్ని నెలల్లో పెరుగుతాయని మరియు తరువాత 2024లో తగ్గుతాయని అంచనా. సంవత్సరం మొదటి అర్ధభాగంలో ఇది మందగించింది లేదా తగ్గింది.

పరిశ్రమలో 40 సంవత్సరాలకు పైగా అనుభవం ఉన్న సీనియర్ విశ్లేషకుడు దోరబ్ మిస్త్రీ ఈ సమావేశంలో హెవీవెయిట్ స్పీకర్‌గా ఉన్నారు; గత రెండు సంవత్సరాలలో, అతను మరొక హెవీవెయిట్ కొత్త గుర్తింపును కూడా పొందాడు: భారతదేశంలోని ప్రముఖ ధాన్యం, చమురు మరియు ఆహార సంస్థగా లిస్టెడ్ కంపెనీ అదానీ విల్మార్ ఛైర్మన్‌గా పనిచేస్తున్నారు; ఈ కంపెనీ భారతదేశపు అదానీ గ్రూప్ మరియు సింగపూర్‌కు చెందిన విల్మార్ ఇంటర్నేషనల్ మధ్య జాయింట్ వెంచర్.

ఈ బాగా స్థిరపడిన పరిశ్రమ నిపుణుడు ప్రస్తుత మార్కెట్ మరియు భవిష్యత్తు ధోరణులను ఎలా చూస్తాడు? అతని అభిప్రాయాలు వ్యక్తికి వ్యక్తికి మారుతూ ఉంటాయి మరియు ప్రస్తావించదగినది అతని పరిశ్రమ దృక్పథం, ఇది పరిశ్రమలోని వ్యక్తులు సంక్లిష్ట మార్కెట్ వెనుక ఉన్న సందర్భం మరియు ప్రధాన థ్రెడ్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది, తద్వారా వారి స్వంత తీర్పులను తీసుకోవచ్చు.

మిస్త్రీ ముఖ్య ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే: వాతావరణం మారుతూ ఉంటుంది మరియు వ్యవసాయ ఉత్పత్తుల ధరలు (కొవ్వులు మరియు నూనెలు) బేరిష్‌గా లేవు. అన్ని కూరగాయల నూనెలకు, ముఖ్యంగా పామాయిల్‌కు సహేతుకమైన బులిష్ అంచనాలను కొనసాగించాలని ఆయన విశ్వసిస్తున్నారు. ఆయన సమావేశ ప్రసంగంలోని ముఖ్య అంశాలు ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

2023లో ఎల్ నినోతో సంబంధం ఉన్న వేడి మరియు పొడి వాతావరణ దృగ్విషయాలు ఊహించిన దానికంటే చాలా తక్కువగా ఉంటాయి మరియు పామాయిల్ ఉత్పత్తి ప్రాంతాలపై తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఇతర నూనెగింజల పంటలు (సోయాబీన్స్, రాప్‌సీడ్, మొదలైనవి) సాధారణ లేదా మెరుగైన పంటలను కలిగి ఉంటాయి.

2023లో పామాయిల్ ఉత్పత్తి బాగుండటం, డాలర్ విలువ బలపడటం, ప్రధాన వినియోగదారు దేశాలలో బలహీనమైన ఆర్థిక వ్యవస్థలు మరియు నల్ల సముద్రం ప్రాంతంలో పొద్దుతిరుగుడు నూనె ధరలు తగ్గడం వంటి కారణాల వల్ల కూరగాయల నూనెల ధరలు ఇప్పటివరకు ఊహించిన దానికంటే దారుణంగా పెరిగాయి.

ఇప్పుడు మనం 2024లోకి అడుగుపెట్టాము, ప్రస్తుత పరిస్థితి ఏమిటంటే మార్కెట్ డిమాండ్ స్థిరంగా లేదు, సోయాబీన్స్ మరియు మొక్కజొన్నలు బంపర్ పంటను సాధించాయి, ఎల్ నినో తగ్గింది, పంట పెరుగుదల పరిస్థితులు బాగున్నాయి, US డాలర్ సాపేక్షంగా బలంగా ఉంది మరియు సన్‌ఫ్లవర్ ఆయిల్ బలహీనంగా కొనసాగుతోంది.

కాబట్టి, చమురు ధరలను ఏ అంశాలు పెంచుతాయి? నాలుగు సంభావ్య బుల్స్ ఉన్నాయి:

మొదటిది, ఉత్తర అమెరికాలో వాతావరణ సమస్యలు ఉన్నాయి; రెండవది, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను తీవ్రంగా తగ్గించింది, తద్వారా US డాలర్ కొనుగోలు శక్తి మరియు మారకపు రేటును బలహీనపరిచింది; మూడవది, US డెమోక్రటిక్ పార్టీ నవంబర్ ఎన్నికల్లో గెలిచి బలమైన పర్యావరణ పరిరక్షణ ప్రోత్సాహకాలను అమలు చేసింది; నాల్గవది, ఇంధన ధరలు పెరిగాయి.

పామాయిల్ గురించి

ఆగ్నేయాసియాలో ఆయిల్ పామ్ ఉత్పత్తి అంచనాలను అందుకోలేకపోయింది ఎందుకంటే చెట్లు వృద్ధాప్యంలోకి వస్తున్నాయి, ఉత్పత్తి పద్ధతులు వెనుకబడి ఉన్నాయి మరియు నాటడం ప్రాంతం చాలా తక్కువగా విస్తరించింది. మొత్తం ఆయిల్ పంట పరిశ్రమను పరిశీలిస్తే, పామ్ ఆయిల్ పరిశ్రమ సాంకేతిక పరిజ్ఞానం ఉపయోగించడంలో అత్యంత నెమ్మదిగా ఉంది.

2024 లో ఇండోనేషియా పామాయిల్ ఉత్పత్తి కనీసం 1 మిలియన్ టన్నులు తగ్గవచ్చు, మలేషియా ఉత్పత్తి మునుపటి సంవత్సరం మాదిరిగానే ఉండవచ్చు.

ఇటీవలి నెలల్లో శుద్ధి లాభాలు ప్రతికూలంగా మారాయి, ఇది పామాయిల్ సమృద్ధి నుండి గట్టి సరఫరాకు మారిందని సంకేతం; మరియు కొత్త బయో ఇంధన విధానాలు ఉద్రిక్తతలను మరింత తీవ్రతరం చేస్తాయి, పామాయిల్ త్వరలో పెరిగే అవకాశం ఉంటుంది మరియు అతిపెద్ద బుల్లిష్ అవకాశం ఉత్తర అమెరికా వాతావరణంలో ఉంది, ముఖ్యంగా ఏప్రిల్ నుండి జూలై వరకు విండోలో.

పామాయిల్ కు సంభావ్య బుల్లిష్ డ్రైవర్లు: ఆగ్నేయాసియాలో B100 స్వచ్ఛమైన బయోడీజిల్ మరియు స్థిరమైన విమాన ఇంధనం (SAF) ఉత్పత్తి సామర్థ్యం విస్తరణ, పామాయిల్ ఉత్పత్తిలో మందగమనం మరియు ఉత్తర అమెరికా, యూరప్ లేదా ఇతర ప్రాంతాలలో నూనెగింజల పంటలు పేలవంగా ఉన్నాయి.

రాప్సీడ్ గురించి

బయో ఇంధన ప్రోత్సాహకాల నుండి రాప్సీడ్ నూనె ప్రయోజనం పొందడంతో, 2023 లో ప్రపంచ రాప్సీడ్ ఉత్పత్తి కోలుకుంటుంది.

2024 లో భారతదేశ రాప్‌సీడ్ ఉత్పత్తి రికార్డు స్థాయికి చేరుకుంటుంది, ప్రధానంగా భారతీయ పరిశ్రమ సంఘాలు రాప్‌సీడ్ ప్రాజెక్టులను తీవ్రంగా ప్రోత్సహించడం వల్ల.

సోయాబీన్స్ గురించి

చైనా నుండి డిమాండ్ మందగించడం సోయాబీన్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను దెబ్బతీస్తుంది; మెరుగైన విత్తన సాంకేతికత సోయాబీన్ ఉత్పత్తికి మద్దతునిస్తుంది;

బ్రెజిల్ బయోడీజిల్ బ్లెండింగ్ రేటు పెంచబడింది, కానీ పెరుగుదల పరిశ్రమ ఆశించినంతగా లేదు; యునైటెడ్ స్టేట్స్ చైనా యొక్క వ్యర్థ వంట నూనెను పెద్ద మొత్తంలో దిగుమతి చేసుకుంటుంది, ఇది సోయాబీన్స్‌కు చెడ్డది కానీ పామాయిల్‌కు మంచిది;

సోయాబీన్ భోజనం భారంగా మారుతుంది మరియు ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవడం కొనసాగించవచ్చు.

పొద్దుతిరుగుడు నూనె గురించి

ఫిబ్రవరి 2022 నుండి రష్యా మరియు ఉక్రెయిన్ మధ్య వివాదం కొనసాగుతున్నప్పటికీ, రెండు దేశాలు పొద్దుతిరుగుడు విత్తనాల సమృద్ధిగా పంటలను సాధించాయి మరియు పొద్దుతిరుగుడు నూనె ప్రాసెసింగ్ ప్రభావితం కాలేదు;

మరియు డాలర్‌తో పోలిస్తే వారి కరెన్సీలు క్షీణించడంతో, రెండు దేశాలలో సన్‌ఫ్లవర్ ఆయిల్ చౌకగా మారింది; సన్‌ఫ్లవర్ ఆయిల్ కొత్త మార్కెట్ వాటాలను కైవసం చేసుకుంది.

చైనాను అనుసరించండి

చమురు మార్కెట్ పెరుగుదలకు చైనా చోదక శక్తిగా ఉంటుందా? దీనిపై ఆధారపడి ఉంటుంది:

చైనా ఎప్పుడు వేగంగా వృద్ధిని తిరిగి ప్రారంభిస్తుంది మరియు కూరగాయల నూనె వినియోగం గురించి ఏమిటి? చైనా జీవ ఇంధన విధానాన్ని రూపొందిస్తుందా? వ్యర్థ వంట నూనె UCO ఇప్పటికీ పెద్ద మొత్తంలో ఎగుమతి అవుతుందా?

భారతదేశాన్ని అనుసరించండి

2023 కంటే 2024లో భారతదేశ దిగుమతులు తక్కువగా ఉంటాయి.

భారతదేశంలో వినియోగం మరియు డిమాండ్ బాగానే కనిపిస్తున్నాయి, కానీ భారతీయ రైతులు 2023 నాటికి పెద్ద మొత్తంలో నూనెగింజల నిల్వలను కలిగి ఉన్నారు మరియు 2023లో నిల్వలను తీసుకెళ్లడం దిగుమతులకు హానికరం.

ప్రపంచ శక్తి మరియు ఆహార చమురు డిమాండ్

2022/23లో ప్రపంచ శక్తి చమురు డిమాండ్ (బయో ఇంధనాలు) సుమారు 3 మిలియన్ టన్నులు పెరుగుతుంది; ఇండోనేషియా మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్‌లో ఉత్పత్తి సామర్థ్యం మరియు వినియోగం విస్తరణ కారణంగా, 2023/24లో శక్తి చమురు డిమాండ్ 4 మిలియన్ టన్నులు మరింత పెరుగుతుందని అంచనా.

ప్రపంచ వ్యాప్తంగా ఆహార ప్రాసెసింగ్ రంగంలో కూరగాయల నూనెల డిమాండ్ సంవత్సరానికి 3 మిలియన్ టన్నులు క్రమంగా పెరుగుతోంది మరియు 23/24లో ఆహార నూనెల డిమాండ్ కూడా 3 మిలియన్ టన్నులు పెరుగుతుందని అంచనా.

చమురు ధరలను ప్రభావితం చేసే అంశాలు

అమెరికా ఆర్థిక మాంద్యంలోకి జారుకుంటుందా లేదా; చైనా ఆర్థిక అవకాశాలు; రెండు యుద్ధాలు (రష్యా-ఉక్రెయిన్, పాలస్తీనా మరియు ఇజ్రాయెల్) ఎప్పుడు ముగుస్తాయి; డాలర్ ట్రెండ్; కొత్త జీవ ఇంధన ఆదేశాలు మరియు ప్రోత్సాహకాలు; ముడి చమురు ధరలు.

ధర అంచనా

ప్రపంచ కూరగాయల నూనె ధరలకు సంబంధించి, మిస్త్రీ ఈ క్రింది వాటిని అంచనా వేస్తున్నారు:

మలేషియా పామాయిల్ ఇప్పటి నుండి జూన్ మధ్య టన్నుకు 3,900-4,500 రింగిట్ ($824-951) వద్ద ట్రేడవుతుందని అంచనా.

పామాయిల్ ధరల దిశ ఉత్పత్తి పరిమాణాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ సంవత్సరం రెండవ త్రైమాసికం (ఏప్రిల్, మే మరియు జూన్) పామాయిల్ సరఫరా అత్యంత తక్కువగా ఉండే నెల అవుతుంది.

ఉత్తర అమెరికాలో పంటలు నాటే సమయంలో వాతావరణం మే తర్వాత ధరల అంచనాలో కీలకమైన వేరియబుల్ అవుతుంది. ఉత్తర అమెరికాలో ఏవైనా వాతావరణ సమస్యలు అధిక ధరలకు దారితీయవచ్చు.

అమెరికాలో దేశీయ సోయాబీన్ నూనె ఉత్పత్తి తగ్గడం వల్ల US CBOT సోయాబీన్ నూనె ఫ్యూచర్స్ ధరలు తిరిగి పుంజుకుంటాయి మరియు బలమైన US బయోడీజిల్ డిమాండ్ నుండి ప్రయోజనం పొందుతూనే ఉంటాయి.

సోయాబీన్ నూనె ప్రపంచంలోనే అత్యంత ఖరీదైన కూరగాయల నూనెగా మారుతుందని, ఈ అంశం రాప్‌సీడ్ నూనె ధరలకు మద్దతు ఇస్తుందని అమెరికా గుర్తించింది.

సన్‌ఫ్లవర్ ఆయిల్ ధరలు దిగువకు పడిపోయినట్లు కనిపిస్తున్నాయి.

సంగ్రహించండి

ఉత్తర అమెరికా వాతావరణం, పామాయిల్ ఉత్పత్తి మరియు బయో ఇంధనాల నిర్దేశం అతిపెద్ద ప్రభావాలను చూపుతాయి.

వ్యవసాయంలో వాతావరణం ఒక ప్రధాన చరరాశిగా కొనసాగుతోంది. ఇటీవలి పంటలకు అనుకూలంగా ఉన్న మరియు ధాన్యం మరియు నూనెగింజల ధరలు మూడు సంవత్సరాల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న మంచి వాతావరణ పరిస్థితులు ఎక్కువ కాలం ఉండకపోవచ్చు మరియు జాగ్రత్తగా పరిగణించాలి.

వాతావరణ మార్పుల దృష్ట్యా వ్యవసాయ ధరలు అంతగా దిగజారడం లేదు.