ผู้เชี่ยวชาญ

ระหว่างวันที่ 4-6 มีนาคม สัปดาห์นี้ การประชุมที่ได้รับความสนใจอย่างสูงจากอุตสาหกรรมน้ำมันและไขมันทั่วโลก ได้จัดขึ้นที่กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซีย สถานการณ์ตลาดน้ำมันในปัจจุบันที่ “เต็มไปด้วยหมี” เต็มไปด้วยหมอกหนาทึบ และผู้เข้าร่วมประชุมทุกคนต่างตั้งตารอการประชุมครั้งนี้เพื่อให้คำแนะนำเกี่ยวกับทิศทาง

ชื่อเต็มของการประชุมคือ “การประชุมและนิทรรศการแนวโน้มราคาน้ำมันปาล์มและน้ำมันลอเรล ครั้งที่ 35” ซึ่งเป็นงานแลกเปลี่ยนอุตสาหกรรมประจำปีที่จัดโดย Bursa Malaysia Derivatives (BMD)

นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่มีชื่อเสียงหลายท่านได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอุปทานและอุปสงค์ของน้ำมันพืชทั่วโลก รวมถึงแนวโน้มราคาน้ำมันปาล์มในการประชุมครั้งนี้ ในช่วงเวลาดังกล่าว มีกระแสตอบรับเชิงบวกออกมาอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปาล์มขยับขึ้นในสัปดาห์นี้

น้ำมันปาล์มคิดเป็น 32% ของผลผลิตน้ำมันพืชทั่วโลก และปริมาณการส่งออกในช่วงสองปีที่ผ่านมาคิดเป็น 54% ของปริมาณการค้าน้ำมันพืชทั่วโลก ซึ่งมีบทบาทเป็นผู้นำด้านราคาในตลาดน้ำมัน

ในช่วงการประชุมครั้งนี้ มุมมองของวิทยากรส่วนใหญ่ค่อนข้างสอดคล้องกัน กล่าวคือ การเติบโตของผลผลิตในอินโดนีเซียและมาเลเซียหยุดชะงัก ขณะที่การบริโภคน้ำมันปาล์มในประเทศที่มีความต้องการหลักมีแนวโน้มที่ดี และคาดว่าราคาน้ำมันปาล์มจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าและลดลงในปี 2567 อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันปาล์มได้ชะลอตัวลงหรือลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี

Dorab Mistry นักวิเคราะห์อาวุโสที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมมากกว่า 40 ปี เป็นวิทยากรผู้ทรงอิทธิพลในงานประชุมนี้ และในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เขายังได้รับการแต่งตั้งให้เป็นผู้ทรงอิทธิพลคนใหม่ด้วย นั่นคือการดำรงตำแหน่งประธานบริษัทจดทะเบียน Adani Wilmar ซึ่งเป็นบริษัทธัญพืช น้ำมัน และอาหารชั้นนำของอินเดีย บริษัทนี้เป็นการร่วมทุนระหว่าง Adani Group ของอินเดียและ Wilmar International ของสิงคโปร์

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมผู้นี้มองตลาดปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคตอย่างไร? มุมมองของเขาแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล และสิ่งที่ควรค่าแก่การอ้างอิงคือมุมมองด้านอุตสาหกรรมของเขา ซึ่งช่วยให้ผู้ที่อยู่ในอุตสาหกรรมเข้าใจบริบทและประเด็นหลักเบื้องหลังตลาดที่ซับซ้อนนี้ เพื่อประกอบการตัดสินใจของตนเอง

ประเด็นหลักของมิสทรีคือ สภาพภูมิอากาศเปลี่ยนแปลงได้ และราคาสินค้าเกษตร (ไขมันและน้ำมัน) ไม่ได้ตกต่ำ เขาเชื่อว่าควรมีการคาดการณ์แนวโน้มขาขึ้นอย่างสมเหตุสมผลสำหรับน้ำมันพืชทุกชนิด โดยเฉพาะน้ำมันปาล์ม ประเด็นสำคัญในสุนทรพจน์ในงานสัมมนาของเขามีดังนี้

ปรากฏการณ์อากาศร้อนและแห้งแล้งที่เกี่ยวข้องกับปรากฏการณ์เอลนีโญในปี พ.ศ. 2566 รุนแรงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก และแทบจะไม่ส่งผลกระทบต่อพื้นที่การผลิตน้ำมันปาล์ม พืชน้ำมันชนิดอื่นๆ (เช่น ถั่วเหลือง เรพซีด ฯลฯ) ก็มีผลผลิตปกติหรือดีกว่า

ราคาน้ำมันพืชยังคงแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องมาจากผลผลิตน้ำมันปาล์มที่ดีในปี 2566 ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เศรษฐกิจที่อ่อนแอในประเทศผู้บริโภคหลัก และราคาน้ำมันดอกทานตะวันที่ลดลงในภูมิภาคทะเลดำ

ขณะนี้ที่เราได้เข้าสู่ปี 2567 แล้ว สถานการณ์ปัจจุบันคือความต้องการของตลาดคงที่ ถั่วเหลืองและข้าวโพดมีผลผลิตอุดมสมบูรณ์ ปรากฏการณ์เอลนีโญเริ่มลดลง สภาพการเจริญเติบโตของพืชผลอยู่ในเกณฑ์ดี ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในระดับหนึ่ง และน้ำมันดอกทานตะวันยังคงอ่อนค่าลง

แล้วปัจจัยอะไรบ้างที่จะผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น? มีปัจจัยบวกที่เป็นไปได้ 4 ประการ:

ประการแรก มีปัญหาเรื่องสภาพอากาศในอเมริกาเหนือ ประการที่สอง ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก ส่งผลให้กำลังซื้อและอัตราแลกเปลี่ยนของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ประการที่สาม พรรคเดโมแครตของสหรัฐฯ ชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน และบังคับใช้มาตรการจูงใจที่เข้มงวดในการปกป้องสิ่งแวดล้อมสีเขียว ประการที่สี่ ราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้น

เกี่ยวกับน้ำมันปาล์ม

ผลผลิตปาล์มน้ำมันในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากต้นปาล์มมีอายุมาก วิธีการผลิตยังล้าหลัง และพื้นที่เพาะปลูกแทบไม่ขยายตัว เมื่อพิจารณาอุตสาหกรรมพืชน้ำมันโดยรวม อุตสาหกรรมน้ำมันปาล์มเป็นอุตสาหกรรมที่มีการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีช้าที่สุด

การผลิตน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียอาจลดลงอย่างน้อย 1 ล้านตันในปี 2567 ขณะที่การผลิตของมาเลเซียอาจยังคงเท่าเดิมเมื่อเทียบกับปีก่อน

กำไรจากการกลั่นน้ำมันกลายเป็นติดลบในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัญญาณว่าปริมาณน้ำมันปาล์มเปลี่ยนจากมีมากเป็นมีน้อย และนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพใหม่จะทำให้ความตึงเครียดรุนแรงขึ้น น้ำมันปาล์มจะมีโอกาสเพิ่มขึ้นในเร็วๆ นี้ และความเป็นไปได้ที่เป็นขาขึ้นที่ใหญ่ที่สุดอยู่ที่สภาพอากาศของอเมริกาเหนือ โดยเฉพาะในช่วงเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม

ปัจจัยกระตุ้นที่เป็นไปได้สำหรับน้ำมันปาล์ม ได้แก่ การขยายกำลังการผลิตไบโอดีเซลบริสุทธิ์ B100 และเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน (SAF) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การชะลอตัวของการผลิตน้ำมันปาล์ม และการเก็บเกี่ยวเมล็ดน้ำมันที่ไม่ดีในอเมริกาเหนือ ยุโรป หรือที่อื่นๆ

เกี่ยวกับเรพซีด

การผลิตเรพซีดทั่วโลกฟื้นตัวในปี 2566 โดยน้ำมันเรพซีดได้รับประโยชน์จากแรงจูงใจด้านเชื้อเพลิงชีวภาพ

การผลิตเรพซีดของอินเดียคาดว่าจะสร้างสถิติใหม่ในปี 2567 ซึ่งเป็นผลมาจากการส่งเสริมโครงการเรพซีดอย่างแข็งขันโดยสมาคมอุตสาหกรรมของอินเดีย

เกี่ยวกับถั่วเหลือง

ความต้องการที่ซบเซาจากจีนส่งผลกระทบต่อตลาดถั่วเหลือง เทคโนโลยีเมล็ดพันธุ์ที่ได้รับการปรับปรุงช่วยสนับสนุนการผลิตถั่วเหลือง

อัตราการผสมไบโอดีเซลของบราซิลได้รับการปรับเพิ่มขึ้น แต่การเพิ่มขึ้นยังไม่มากเท่าที่อุตสาหกรรมคาดการณ์ไว้ สหรัฐอเมริกาต้องนำเข้าน้ำมันปรุงอาหารเหลือทิ้งจากจีนในปริมาณมาก ซึ่งไม่ดีต่อถั่วเหลืองแต่ดีต่อน้ำมันปาล์ม

กากถั่วเหลืองกลายเป็นภาระและอาจเผชิญแรงกดดันต่อไป

เกี่ยวกับน้ำมันดอกทานตะวัน

แม้ว่าความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนจะดำเนินต่อไปตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 แต่ทั้งสองประเทศก็สามารถเก็บเกี่ยวเมล็ดทานตะวันได้มาก และการแปรรูปน้ำมันดอกทานตะวันก็ไม่ได้รับผลกระทบ

และเมื่อสกุลเงินของประเทศทั้งสองอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ น้ำมันดอกทานตะวันก็มีราคาถูกลงในทั้งสองประเทศ และน้ำมันดอกทานตะวันก็ได้เข้ามาครองส่วนแบ่งทางการตลาดใหม่

ติดตามจีน

จีนจะเป็นพลังขับเคลื่อนเบื้องหลังการเติบโตของตลาดน้ำมันหรือไม่ ขึ้นอยู่กับ:

จีนจะกลับมาเติบโตอย่างรวดเร็วอีกครั้งเมื่อไหร่ แล้วการบริโภคน้ำมันพืชจะเป็นอย่างไร จีนจะกำหนดนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพหรือไม่ น้ำมันปรุงอาหาร UCO เหลือทิ้งจะยังคงถูกส่งออกในปริมาณมากหรือไม่

ติดตามอินเดีย

การนำเข้าของอินเดียในปี 2024 จะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2023

การบริโภคและความต้องการในอินเดียดูดี แต่เกษตรกรชาวอินเดียมีสต็อกเมล็ดพืชน้ำมันจำนวนมากในปี 2566 และสต็อกที่คงเหลือในปี 2566 จะส่งผลเสียต่อการนำเข้า

ความต้องการพลังงานและน้ำมันอาหารทั่วโลก

ความต้องการน้ำมันพลังงานทั่วโลก (เชื้อเพลิงชีวภาพ) จะเพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านตันในปี 2565/66 เนื่องจากการขยายกำลังการผลิตและการใช้งานในอินโดนีเซียและสหรัฐอเมริกา คาดว่าความต้องการน้ำมันพลังงานจะเพิ่มขึ้นอีก 4 ล้านตันในปี 2566/67

ความต้องการน้ำมันพืชสำหรับการแปรรูปอาหารทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องถึง 3 ล้านตันต่อปี และคาดว่าความต้องการน้ำมันพืชสำหรับแปรรูปอาหารจะเพิ่มขึ้นอีก 3 ล้านตันในปี 23/24 เช่นกัน

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาน้ำมัน

สหรัฐอเมริกาจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ แนวโน้มเศรษฐกิจของจีน สงครามทั้งสองครั้ง (รัสเซีย-ยูเครน ปาเลสไตน์ และอิสราเอล) จะสิ้นสุดเมื่อใด แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์ คำสั่งและแรงจูงใจใหม่ด้านเชื้อเพลิงชีวภาพ ราคาน้ำมันดิบ

แนวโน้มราคา

ในส่วนของราคาน้ำมันพืชโลก มิสตรีคาดการณ์ไว้ดังนี้:

คาดว่าราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซียจะซื้อขายที่ 3,900-4,500 ริงกิต (824-951 ดอลลาร์) ต่อตันระหว่างนี้จนถึงเดือนมิถุนายน

ทิศทางราคาน้ำมันปาล์มจะขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิต ไตรมาสที่สอง (เมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน) ของปีนี้จะเป็นเดือนที่อุปทานน้ำมันปาล์มตึงตัวมากที่สุด

สภาพอากาศในช่วงเพาะปลูกในอเมริกาเหนือจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อแนวโน้มราคาหลังเดือนพฤษภาคม หากสภาพอากาศในอเมริกาเหนือมีปัญหา อาจทำให้ราคาสูงขึ้นได้

ราคาน้ำมันถั่วเหลืองล่วงหน้าของตลาด CBOT ของสหรัฐฯ คาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากปริมาณการผลิตน้ำมันถั่วเหลืองในประเทศของสหรัฐฯ ลดลง และจะยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการไบโอดีเซลที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ต่อไป

น้ำมันถั่วเหลืองของสหรัฐฯ จะกลายเป็นน้ำมันพืชที่มีราคาแพงที่สุดในโลก และปัจจัยนี้จะสนับสนุนราคาน้ำมันเรพซีด

ดูเหมือนว่าราคาน้ำมันดอกทานตะวันจะถึงจุดต่ำสุดแล้ว

สรุป

อิทธิพลที่ใหญ่ที่สุดคือสภาพอากาศของอเมริกาเหนือ การผลิตน้ำมันปาล์ม และคำสั่งเกี่ยวกับเชื้อเพลิงชีวภาพ

สภาพอากาศยังคงเป็นตัวแปรสำคัญในภาคเกษตรกรรม สภาพอากาศที่ดีซึ่งเอื้อต่อการเก็บเกี่ยวเมื่อเร็วๆ นี้ และผลักดันให้ราคาธัญพืชและเมล็ดพืชน้ำมันลดลงต่ำสุดในรอบกว่าสามปี อาจอยู่ได้ไม่นานและควรพิจารณาด้วยความระมัดระวัง

ราคาสินค้าเกษตรไม่ได้ตกต่ำเนื่องจากความแปรปรวนของสภาพภูมิอากาศ