ผู้เชี่ยวชาญ

ระหว่างวันที่ 4-6 มีนาคมที่ผ่านมา มีการจัดประชุมที่ได้รับความสนใจอย่างมากจากอุตสาหกรรมน้ำมันและไขมันทั่วโลก ณ กรุงกัวลาลัมเปอร์ ประเทศมาเลเซีย ตลาดน้ำมันในปัจจุบันที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และผู้เข้าร่วมประชุมทุกฝ่ายต่างตั้งตารอการประชุมครั้งนี้เพื่อหาแนวทางที่ชัดเจน

ชื่อเต็มของงานประชุมคือ “การประชุมและนิทรรศการคาดการณ์ราคาน้ำมันปาล์มและน้ำมันลอเรล ครั้งที่ 35” ซึ่งเป็นงานแลกเปลี่ยนความรู้ในอุตสาหกรรมประจำปีที่จัดโดยตลาดหลักทรัพย์มาเลเซีย (Bursa Malaysia Derivatives หรือ BMD)

ในการประชุมครั้งนี้ นักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่มีชื่อเสียงหลายท่านได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานของน้ำมันพืชทั่วโลก และแนวโน้มราคาของน้ำมันปาล์ม ในช่วงเวลานั้น มีการเผยแพร่ความคิดเห็นในเชิงบวกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งกระตุ้นให้น้ำมันปาล์มเป็นแรงผลักดันให้ตลาดน้ำมันและไขมันปรับตัวสูงขึ้นในสัปดาห์นี้

น้ำมันปาล์มคิดเป็น 32% ของการผลิตน้ำมันพืชทั่วโลก และปริมาณการส่งออกในช่วงสองปีที่ผ่านมาคิดเป็น 54% ของปริมาณการค้าน้ำมันพืชทั่วโลก โดยมีบทบาทเป็นผู้นำด้านราคาในตลาดน้ำมัน

ในระหว่างการประชุมครั้งนี้ ความเห็นของผู้พูดส่วนใหญ่ค่อนข้างสอดคล้องกัน คือ การเติบโตของการผลิตในอินโดนีเซียและมาเลเซียชะงักงัน ในขณะที่การบริโภคน้ำมันปาล์มในประเทศที่มีความต้องการสูงมีแนวโน้มที่ดี และคาดว่าราคาน้ำมันปาล์มจะสูงขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าแล้วลดลงในปี 2024 โดยชะลอตัวลงหรือลดลงในช่วงครึ่งแรกของปี

โดราบ มิสทรี นักวิเคราะห์อาวุโสที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมมากว่า 40 ปี เป็นวิทยากรคนสำคัญในการประชุมครั้งนี้ และในช่วงสองปีที่ผ่านมา เขายังได้รับบทบาทสำคัญอีกบทบาทหนึ่ง นั่นคือ การดำรงตำแหน่งประธานกรรมการของบริษัท Adani Wilmar ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ดำเนินธุรกิจด้านธัญพืช น้ำมัน และอาหารชั้นนำของอินเดีย โดยบริษัทดังกล่าวเป็นการร่วมทุนระหว่าง Adani Group ของอินเดียและ Wilmar International ของสิงคโปร์

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่มีชื่อเสียงท่านนี้มองตลาดปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคตอย่างไร? มุมมองของเขานั้นแตกต่างกันไปในแต่ละบุคคล และสิ่งที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงคือมุมมองเชิงอุตสาหกรรมของเขา ซึ่งช่วยให้ผู้คนในวงการเข้าใจบริบทและประเด็นหลักที่อยู่เบื้องหลังตลาดที่ซับซ้อน เพื่อที่จะสามารถตัดสินใจได้ด้วยตนเอง

ประเด็นหลักของมิสทรีคือ สภาพภูมิอากาศเปลี่ยนแปลงได้ และราคาสินค้าเกษตร (ไขมันและน้ำมัน) ไม่ได้อยู่ในภาวะขาลง เขาเชื่อว่าควรคงไว้ซึ่งความคาดหวังในเชิงบวกที่สมเหตุสมผลสำหรับน้ำมันพืชทุกชนิด โดยเฉพาะน้ำมันปาล์ม ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญจากสุนทรพจน์ของเขาในการประชุม:

ปรากฏการณ์อากาศร้อนและแห้งแล้งที่เกี่ยวข้องกับเอลนีโญในปี 2023 นั้นรุนแรงน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก และจะมีผลกระทบต่อพื้นที่ปลูกปาล์มน้ำมันเพียงเล็กน้อย พืชน้ำมันชนิดอื่นๆ (ถั่วเหลือง เรพซีด ฯลฯ) มีผลผลิตปกติหรือดีกว่าที่คาดไว้

ราคาน้ำมันพืชโดยรวมก็ปรับตัวแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน สาเหตุหลักมาจากผลผลิตน้ำมันปาล์มที่ดีในปี 2023 ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น เศรษฐกิจที่อ่อนแอในกลุ่มประเทศผู้บริโภคหลัก และราคาน้ำมันดอกทานตะวันที่ลดลงในภูมิภาคทะเลดำ

เมื่อเข้าสู่ปี 2024 สถานการณ์ปัจจุบันคือ ความต้องการของตลาดทรงตัว ผลผลิตถั่วเหลืองและข้าวโพดได้ผลผลิตดีเยี่ยม ปรากฏการณ์เอลนีโญลดลง สภาพการเจริญเติบโตของพืชดี ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐค่อนข้างแข็งค่า และราคาน้ำมันดอกทานตะวันยังคงอ่อนตัว

ดังนั้น ปัจจัยใดบ้างที่จะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น? มีปัจจัยที่เป็นไปได้สี่ประการที่จะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น:

ประการแรก มีปัญหาด้านสภาพอากาศในทวีปอเมริกาเหนือ ประการที่สอง ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก ส่งผลให้กำลังซื้อและอัตราแลกเปลี่ยนของดอลลาร์สหรัฐอ่อนลง ประการที่สาม พรรคเดโมแครตสหรัฐชนะการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายนและได้ออกนโยบายส่งเสริมการรักษาสิ่งแวดล้อมอย่างเข้มแข็ง ประการที่สี่ ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งสูงขึ้น

เกี่ยวกับน้ำมันปาล์ม

การผลิตปาล์มน้ำมันในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง เนื่องจากต้นปาล์มมีอายุมาก วิธีการผลิตล้าสมัย และพื้นที่เพาะปลูกขยายตัวน้อยมาก เมื่อพิจารณาภาพรวมของอุตสาหกรรมพืชน้ำมันทั้งหมด อุตสาหกรรมปาล์มน้ำมันมีการนำเทคโนโลยีมาใช้ช้าที่สุด

การผลิตน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียอาจลดลงอย่างน้อย 1 ล้านตันในปี 2024 ในขณะที่การผลิตของมาเลเซียอาจคงที่เท่ากับปีที่ผ่านมา

กำไรจากการกลั่นน้ำมันติดลบในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าปริมาณน้ำมันปาล์มเปลี่ยนจากภาวะล้นตลาดไปสู่ภาวะขาดแคลน และนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพใหม่จะยิ่งทำให้ความตึงเครียดรุนแรงขึ้น น้ำมันปาล์มจะมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นในไม่ช้า และปัจจัยบวกที่สำคัญที่สุดคือสภาพอากาศในอเมริกาเหนือ โดยเฉพาะในช่วงเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม

ปัจจัยที่อาจหนุนราคาน้ำมันปาล์ม ได้แก่ การขยายกำลังการผลิตไบโอดีเซลบริสุทธิ์ B100 และเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การชะลอตัวของการผลิตน้ำมันปาล์ม และผลผลิตเมล็ดพืชน้ำมันที่ตกต่ำในอเมริกาเหนือ ยุโรป หรือที่อื่นๆ

เกี่ยวกับเมล็ดเรพซีด

การผลิตเรพซีดทั่วโลกจะฟื้นตัวในปี 2023 โดยน้ำมันเรพซีดจะได้รับประโยชน์จากมาตรการจูงใจด้านเชื้อเพลิงชีวภาพ

การผลิตเมล็ดเรพซีดของอินเดียจะทำสถิติสูงสุดในปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการส่งเสริมโครงการเรพซีดอย่างแข็งขันโดยสมาคมอุตสาหกรรมของอินเดีย

เกี่ยวกับถั่วเหลือง

ความต้องการที่ซบเซาจากจีนส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นในตลาดถั่วเหลือง ในขณะที่เทคโนโลยีเมล็ดพันธุ์ที่ได้รับการพัฒนาช่วยสนับสนุนการผลิตถั่วเหลือง

อัตราการผสมไบโอดีเซลของบราซิลเพิ่มขึ้นแล้ว แต่การเพิ่มขึ้นนั้นไม่มากเท่าที่อุตสาหกรรมคาดการณ์ไว้ สหรัฐอเมริกานำเข้าน้ำมันปรุงอาหารใช้แล้วจากจีนในปริมาณมาก ซึ่งไม่ดีต่อถั่วเหลืองแต่ดีต่อน้ำมันปาล์ม

กากถั่วเหลืองกลายเป็นภาระและอาจเผชิญกับแรงกดดันต่อไป

เกี่ยวกับน้ำมันดอกทานตะวัน

แม้ว่าความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนจะยังคงดำเนินต่อไปตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 แต่ทั้งสองประเทศก็ประสบความสำเร็จในการเก็บเกี่ยวเมล็ดทานตะวัน และกระบวนการแปรรูปน้ำมันทานตะวันก็ไม่ได้รับผลกระทบ

และเมื่อค่าเงินของทั้งสองประเทศอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ น้ำมันดอกทานตะวันจึงมีราคาถูกลงในทั้งสองประเทศ ส่งผลให้น้ำมันดอกทานตะวันสามารถครองส่วนแบ่งการตลาดใหม่ได้

ติดตามจีน

จีนจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันหรือไม่? ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ:

จีนจะกลับมาเติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อใด และการบริโภคน้ำมันพืชจะเป็นอย่างไร? จีนจะกำหนดนโยบายเชื้อเพลิงชีวภาพหรือไม่? น้ำมันปรุงอาหารที่ใช้แล้ว (UCO) จะยังคงถูกส่งออกในปริมาณมากหรือไม่?

ติดตามอินเดีย

ปริมาณการนำเข้าของอินเดียในปี 2024 จะต่ำกว่าปี 2023

การบริโภคและความต้องการในอินเดียดูดี แต่เกษตรกรอินเดียมีสต็อกเมล็ดพืชน้ำมันจำนวนมากสำหรับปี 2023 และสต็อกคงเหลือในปี 2023 จะส่งผลเสียต่อการนำเข้า

ความต้องการพลังงานและน้ำมันสำหรับประกอบอาหารทั่วโลก

ความต้องการใช้พลังงานจากน้ำมัน (เชื้อเพลิงชีวภาพ) ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นประมาณ 3 ล้านตันในปี 2022/23 และเนื่องจากการขยายกำลังการผลิตและการใช้ในอินโดนีเซียและสหรัฐอเมริกา คาดว่าความต้องการใช้พลังงานจากน้ำมันจะเพิ่มขึ้นอีก 4 ล้านตันในปี 2023/24

ความต้องการใช้น้ำมันพืชในอุตสาหกรรมแปรรูปอาหารทั่วโลกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องปีละ 3 ล้านตัน และคาดว่าความต้องการใช้น้ำมันสำหรับประกอบอาหารจะเพิ่มขึ้นอีก 3 ล้านตันในปี 2023/2024

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาน้ำมัน

สหรัฐอเมริกาจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่; แนวโน้มเศรษฐกิจของจีน; สงครามสองครั้ง (รัสเซีย-ยูเครน ปาเลสไตน์-อิสราเอล) จะสิ้นสุดลงเมื่อใด; แนวโน้มของดอลลาร์; แนวทางและมาตรการจูงใจด้านเชื้อเพลิงชีวภาพใหม่; ราคาน้ำมันดิบ

แนวโน้มราคา

เกี่ยวกับราคาน้ำมันพืชในตลาดโลก มิสตรีคาดการณ์ดังนี้:

คาดว่าราคาน้ำมันปาล์มของมาเลเซียจะอยู่ที่ 3,900-4,500 ริงกิต (824-951 ดอลลาร์สหรัฐ) ต่อตัน ระหว่างนี้จนถึงเดือนมิถุนายน

ทิศทางของราคาน้ำมันปาล์มจะขึ้นอยู่กับปริมาณการผลิต ไตรมาสที่สอง (เมษายน พฤษภาคม และมิถุนายน) ของปีนี้จะเป็นช่วงที่มีปริมาณน้ำมันปาล์มตึงตัวที่สุด

สภาพอากาศในช่วงฤดูเพาะปลูกในทวีปอเมริกาเหนือจะเป็นตัวแปรสำคัญในแนวโน้มราคาหลังเดือนพฤษภาคม ปัญหาด้านสภาพอากาศใดๆ ในทวีปอเมริกาเหนืออาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้นได้

ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันถั่วเหลืองในตลาด CBOT ของสหรัฐฯ จะฟื้นตัวเนื่องจากการลดลงของการผลิตน้ำมันถั่วเหลืองภายในประเทศในสหรัฐอเมริกา และจะยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการไบโอดีเซลที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ

ราคาน้ำมันถั่วเหลืองในตลาดสหรัฐฯ จะกลายเป็นน้ำมันพืชที่แพงที่สุดในโลก และปัจจัยนี้จะส่งผลให้ราคาน้ำมันเรพซีดสูงขึ้น

ดูเหมือนว่าราคาน้ำมันดอกทานตะวันจะแตะจุดต่ำสุดแล้ว

สรุป

ปัจจัยที่มีอิทธิพลมากที่สุด ได้แก่ สภาพอากาศในอเมริกาเหนือ การผลิตน้ำมันปาล์ม และข้อกำหนดเกี่ยวกับเชื้อเพลิงชีวภาพ

สภาพอากาศยังคงเป็นตัวแปรสำคัญในภาคเกษตรกรรม สภาพอากาศที่ดีซึ่งเอื้อต่อการเก็บเกี่ยวในช่วงที่ผ่านมาและส่งผลให้ราคาธัญพืชและพืชน้ำมันลดลงต่ำสุดในรอบกว่าสามปี อาจจะไม่คงอยู่ยาวนานและควรพิจารณาด้วยความระมัดระวัง

ราคาสินค้าเกษตรไม่ได้ลดลงเนื่องจากสภาพอากาศที่แปรปรวน