uzmanlar

Bu hafta 4-6 Mart tarihleri ​​arasında, küresel yağ ve katı yağ endüstrisinin büyük ilgi gösterdiği bir konferans Malezya'nın Kuala Lumpur kentinde düzenlendi. Mevcut "ayı istilası" altındaki petrol piyasası sisli ve tüm katılımcılar, yol gösterici bilgiler sunmak için toplantıyı dört gözle bekliyor.

Konferansın tam adı “35. Palm Yağı ve Defne Yağı Fiyat Görünümü Konferansı ve Sergisi” olup, Bursa Malezya Türevleri (BMD) tarafından düzenlenen yıllık bir sektör değişim etkinliğidir.

Toplantıda, birçok tanınmış analist ve sektör uzmanı, bitkisel yağın küresel arz ve talebi ile palmiye yağının fiyat beklentileri hakkındaki görüşlerini dile getirdi. Bu dönemde, sık sık yükselen yorumlar yayıldı ve palmiye yağı, bu hafta yağ ve katı yağ piyasasını yükselişe geçirdi.

Palm yağı, küresel yenilebilir yağ üretiminin %32'sini oluştururken, son iki yılda ihracat hacmi küresel yenilebilir yağ ticaret hacminin %54'ünü oluşturarak, yağ piyasasında fiyat lideri rolünü üstlenmiştir.

Bu oturumda konuşmacıların çoğunun görüşleri nispeten tutarlıydı: Endonezya ve Malezya'daki üretim büyümesi durgunlaşırken, büyük talep ülkelerindeki palmiye yağı tüketimi umut verici ve palmiye yağı fiyatlarının önümüzdeki birkaç ayda artıp 2024'te düşmesi bekleniyor. Yılın ilk yarısında ise yavaşladı veya düştü.

Sektörde 40 yılı aşkın deneyime sahip kıdemli analist Dorab Mistry, konferansta önemli bir konuşmacıydı; son iki yılda, Hindistan'ın önde gelen tahıl, petrol ve gıda şirketi Adani Wilmar'ın Yönetim Kurulu Başkanı olarak görev yaptı; şirket, Hindistan'ın Adani Grubu ile Singapur'un Wilmar International şirketlerinin ortak girişimidir.

Bu köklü sektör uzmanı, mevcut piyasayı ve gelecekteki trendleri nasıl görüyor? Görüşleri kişiden kişiye değişir ve asıl değinmeye değer olan, sektör uzmanlarının karmaşık piyasanın ardındaki bağlamı ve ana fikri anlayarak kendi yargılarını oluşturmalarına yardımcı olan sektör perspektifidir.

Mistry'nin ana fikri şu: İklim değişken ve tarım ürünlerinin (yağlar ve sıvı yağlar) fiyatları düşüş eğiliminde değil. Tüm bitkisel yağlar, özellikle de palmiye yağı için makul yükseliş beklentilerinin korunması gerektiğine inanıyor. Konferans konuşmasının ana noktaları şunlardır:

2023'te El Niño ile ilişkili sıcak ve kurak hava olayları beklenenden çok daha ılımlı olacak ve palmiye yağı üretim alanlarını çok az etkileyecektir. Diğer yağlı tohum bitkilerinin (soya fasulyesi, kolza vb.) hasadı normal veya daha iyi olacaktır.

Bitkisel yağ fiyatları da şimdiye kadar beklenenden daha kötü performans gösterdi; bunun başlıca nedenleri arasında 2023'te iyi seyreden palmiye yağı üretimi, güçlenen dolar, çekirdek tüketici ülkelerdeki zayıf ekonomiler ve Karadeniz bölgesinde düşen ayçiçeği yağı fiyatları yer alıyor.

2024 yılına girdiğimiz şu günlerde mevcut durum şu şekilde: Piyasa talebi durgun, soya fasulyesi ve mısırda bol hasat elde edildi, El Niño etkisi azaldı, ürün yetiştirme koşulları iyi, ABD doları nispeten güçlü ve ayçiçek yağı zayıf kalmaya devam ediyor.

Peki, petrol fiyatlarını hangi faktörler yükseltecek? Dört olası yükseliş trendi var:

Birincisi, Kuzey Amerika'da hava sorunları var; ikincisi, Federal Rezerv faiz oranlarını sert bir şekilde düşürdü, bu da ABD dolarının alım gücünü ve döviz kurunu zayıflattı; üçüncüsü, ABD Demokrat Partisi Kasım seçimlerini kazandı ve güçlü yeşil çevre koruma teşvikleri yürürlüğe koydu; dördüncüsü, enerji fiyatları fırladı.

Palmiye yağı hakkında

Güneydoğu Asya'daki yağ palmiyesi üretimi, ağaçların yaşlanması, üretim yöntemlerinin geri kalması ve ekim alanlarının neredeyse hiç genişlememesi nedeniyle beklentileri karşılamamıştır. Yağ bitkileri sektörünün tamamına bakıldığında, palmiye yağı sektörü teknoloji uygulamasında en yavaş sektör olmuştur.

Endonezya'nın palmiye yağı üretimi 2024 yılında en az 1 milyon ton azalabilirken, Malezya'nın üretimi bir önceki yılla aynı kalabilir.

Rafineri kârları son aylarda negatife döndü. Bu durum, palmiye yağının bol arzdan kısıtlı arza geçtiğinin bir işareti; yeni biyoyakıt politikaları gerginliği daha da artıracak, palmiye yağı yakında yükselme şansına sahip olacak ve en büyük Yükseliş olasılığı, özellikle Nisan-Temmuz döneminde Kuzey Amerika'daki hava koşullarında yatıyor.

Palm yağı için olası yükseliş nedenleri şunlardır: Güneydoğu Asya'da B100 saf biyodizel ve sürdürülebilir havacılık yakıtı (SAF) üretim kapasitesinin genişlemesi, palm yağı üretimindeki yavaşlama ve Kuzey Amerika, Avrupa veya diğer yerlerdeki zayıf yağ tohumu hasatları.

Kolza tohumu hakkında

Dünya çapında kanola üretimi 2023 yılında toparlanacak ve kanola yağı biyoyakıt teşviklerinden yararlanacak.

Hindistan'ın kanola üretimi, özellikle Hindistan sanayi derneklerinin kanola projelerine yönelik yoğun teşvikleri sayesinde 2024 yılında rekor seviyeye ulaşacak.

Soya fasulyesi hakkında

Çin'den gelen durgun talep soya fasulyesi piyasa duyarlılığını olumsuz etkiliyor; gelişmiş tohum teknolojisi soya fasulyesi üretimini destekliyor;

Brezilya'nın biyodizel harmanlama oranı artırıldı, ancak artış sektörün beklediği kadar büyük olmadı; ABD, Çin'in soya fasulyesi için kötü ama palmiye yağı için iyi olan atık yemeklik yağını büyük miktarlarda ithal ediyor;

Soya küspesi bir yük haline gelir ve baskıyla karşılaşmaya devam edebilir.

Ayçiçek yağı hakkında

Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışma Şubat 2022'den bu yana devam etmesine rağmen, iki ülke ayçiçeği çekirdeği hasadında büyük başarılar elde etmiş olup, ayçiçeği yağı işlemeciliği etkilenmemiştir;

Ve para birimleri dolar karşısında değer kaybederken, ayçiçek yağı her iki ülkede de ucuzladı; ayçiçek yağı yeni pazar payları yakaladı.

Çin'i takip edin

Petrol piyasasındaki yükselişin itici gücü Çin mi olacak? Bu durum şunlara bağlı:

Çin ne zaman hızlı büyümeye geri dönecek ve bitkisel yağ tüketimi ne olacak? Çin bir biyoyakıt politikası oluşturacak mı? Atık yemeklik yağ (UCO) hala büyük miktarlarda ihraç edilecek mi?

Hindistan'ı takip edin

Hindistan'ın 2024 ithalatı 2023'e göre daha düşük olacak.

Hindistan'da tüketim ve talep iyi görünüyor, ancak Hintli çiftçiler 2023 yılı için büyük miktarda yağ tohumu stokuna sahip ve stokların 2023'te devredilmesi ithalatı olumsuz etkileyecek.

Küresel enerji ve gıda yağı talebi

Küresel enerji yağı talebi (biyoyakıt) 2022/23'te yaklaşık 3 milyon ton artacak; Endonezya ve ABD'deki üretim kapasitesi ve kullanımındaki genişleme nedeniyle enerji yağı talebinin 2023/24'te 4 milyon ton daha artması bekleniyor.

Küresel gıda işleme sektöründe bitkisel yağ talebi yılda 3 milyon ton artarak istikrarlı bir şekilde artarken, 23/24 yılında gıda yağı talebinin de 3 milyon ton artması bekleniyor.

Petrol fiyatlarını etkileyen faktörler

ABD'nin resesyona girip girmeyeceği; Çin'in ekonomik beklentileri; iki savaş (Rusya-Ukrayna, Filistin ve İsrail) ne zaman sona erecek; dolar trendi; yeni biyoyakıt direktifleri ve teşvikleri; ham petrol fiyatları.

fiyat görünümü

Mistry, küresel bitkisel yağ fiyatlarına ilişkin olarak şunları öngörüyor:

Malezya palmiye yağının haziran ayına kadar ton başına 3.900-4.500 ringgit (824-951 dolar) seviyesinden işlem görmesi bekleniyor.

Palm yağı fiyatlarının yönü üretim hacimlerine bağlı olacaktır. Bu yılın ikinci çeyreği (Nisan, Mayıs ve Haziran) palm yağı arzının en kısıtlı olacağı ay olacaktır.

Kuzey Amerika'da ekim dönemindeki hava durumu, Mayıs ayından sonraki fiyat görünümünde önemli bir değişken olacak. Kuzey Amerika'daki herhangi bir hava sorunu, fiyatların yükselmesine yol açabilir.

ABD CBOT soya yağı vadeli işlem fiyatları, ABD'deki yerel soya yağı üretiminin azalması nedeniyle toparlanacak ve ABD'deki güçlü biyodizel talebinden yararlanmaya devam edecek.

ABD spot soya yağı dünyanın en pahalı bitkisel yağı haline gelecek ve bu durum kolza yağı fiyatlarını destekleyecek.

Ayçiçek yağı fiyatları dip seviyeye ulaşmış görünüyor.

Özetle

En büyük etkiler Kuzey Amerika'daki hava koşulları, palmiye yağı üretimi ve biyoyakıt direktifi tarafından belirlenecek.

Hava durumu, tarımda önemli bir değişken olmaya devam ediyor. Son dönemdeki hasatları olumlu etkileyen ve tahıl ile yağ tohumu fiyatlarını üç yıldan uzun süredir en düşük seviyelere iten iyi hava koşulları uzun sürmeyebilir ve ihtiyatla karşılanmalıdır.

Tarım fiyatları iklimsel değişkenlikler göz önüne alındığında düşüş eğiliminde değil.