Từ ngày 4 đến ngày 6 tháng 3 tuần này, một hội nghị thu hút sự chú ý lớn của ngành công nghiệp dầu mỏ và chất béo toàn cầu đã được tổ chức tại Kuala Lumpur, Malaysia. Thị trường dầu mỏ “bão giá” hiện nay đang rất mù mờ, và tất cả những người tham dự đều mong chờ hội nghị để được định hướng.
Tên đầy đủ của hội nghị là “Hội nghị và Triển lãm triển vọng giá dầu cọ và dầu nguyệt quế lần thứ 35”, đây là sự kiện trao đổi ngành thường niên do Bursa Malaysia Derivatives (BMD) tổ chức.
Nhiều nhà phân tích và chuyên gia uy tín trong ngành đã bày tỏ quan điểm về cung cầu dầu thực vật toàn cầu và triển vọng giá dầu cọ tại hội nghị. Trong thời gian này, những nhận định lạc quan liên tục được đưa ra, kích thích giá dầu cọ, thúc đẩy thị trường dầu mỡ tăng trong tuần này.
Dầu cọ chiếm 32% sản lượng dầu ăn toàn cầu và khối lượng xuất khẩu trong hai năm qua chiếm 54% khối lượng thương mại dầu ăn toàn cầu, đóng vai trò dẫn đầu về giá trên thị trường dầu mỏ.
Trong phiên họp này, quan điểm của hầu hết diễn giả đều tương đối nhất quán: tăng trưởng sản xuất tại Indonesia và Malaysia đã trì trệ, trong khi mức tiêu thụ dầu cọ tại các quốc gia có nhu cầu lớn đang rất hứa hẹn và giá dầu cọ dự kiến sẽ tăng trong vài tháng tới và sau đó giảm vào năm 2024. Giá đã chậm lại hoặc giảm trong nửa đầu năm.
Dorab Mistry, một nhà phân tích cao cấp với hơn 40 năm kinh nghiệm trong ngành, là một diễn giả có tầm ảnh hưởng lớn tại hội nghị; trong hai năm qua, ông cũng đã có thêm một danh tính mới có tầm ảnh hưởng lớn khác: giữ chức Chủ tịch công ty ngũ cốc, dầu và thực phẩm hàng đầu Ấn Độ của công ty niêm yết Adani Wilmar; công ty này là liên doanh giữa Tập đoàn Adani của Ấn Độ và Wilmar International của Singapore.
Chuyên gia kỳ cựu này nhìn nhận thị trường hiện tại và xu hướng tương lai như thế nào? Quan điểm của ông khác nhau tùy từng người, và điều đáng tham khảo chính là góc nhìn của ông về ngành, giúp những người trong ngành hiểu được bối cảnh và mạch máu chính đằng sau thị trường phức tạp này, từ đó đưa ra những đánh giá riêng.
Điểm chính của Mistry là: khí hậu có thể thay đổi, và giá các sản phẩm nông nghiệp (chất béo và dầu) không hề bi quan. Ông tin rằng nên duy trì kỳ vọng tăng giá hợp lý cho tất cả các loại dầu thực vật, đặc biệt là dầu cọ. Sau đây là những điểm chính trong bài phát biểu của ông tại hội nghị:
Hiện tượng thời tiết nóng và khô liên quan đến El Niño năm 2023 sẽ ôn hòa hơn nhiều so với dự kiến và sẽ ít ảnh hưởng đến các khu vực sản xuất dầu cọ. Các loại cây trồng lấy dầu khác (đậu nành, cải dầu, v.v.) có năng suất bình thường hoặc cao hơn.
Giá dầu thực vật cho đến nay cũng diễn biến kém hơn dự kiến; chủ yếu là do sản lượng dầu cọ tốt vào năm 2023, đồng đô la mạnh hơn, nền kinh tế yếu hơn ở các nước tiêu thụ cốt lõi và giá dầu hướng dương thấp hơn ở khu vực Biển Đen.
Giờ đã bước sang năm 2024, tình hình hiện tại là nhu cầu thị trường ổn định, đậu nành và ngô đã đạt được vụ mùa bội thu, hiện tượng El Niño đã lắng xuống, điều kiện sinh trưởng của cây trồng tốt, đồng đô la Mỹ tương đối mạnh và dầu hướng dương tiếp tục yếu.
Vậy, những yếu tố nào sẽ đẩy giá dầu lên cao? Có bốn khả năng:
Thứ nhất, có vấn đề về thời tiết ở Bắc Mỹ; thứ hai, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm mạnh lãi suất, qua đó làm suy yếu sức mua và tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ; thứ ba, Đảng Dân chủ Hoa Kỳ đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tháng 11 và ban hành các biện pháp khuyến khích mạnh mẽ về bảo vệ môi trường xanh; thứ tư, giá năng lượng đã tăng vọt.
Về dầu cọ
Sản lượng cọ dầu ở Đông Nam Á chưa đạt kỳ vọng do cây cọ già cỗi, phương pháp sản xuất lạc hậu, diện tích trồng cọ gần như không được mở rộng. Xét về toàn bộ ngành công nghiệp cây trồng lấy dầu, ngành công nghiệp dầu cọ là ngành chậm ứng dụng công nghệ nhất.
Sản lượng dầu cọ của Indonesia có thể giảm ít nhất 1 triệu tấn vào năm 2024, trong khi sản lượng của Malaysia có thể vẫn giữ nguyên như năm trước.
Lợi nhuận lọc dầu đã chuyển sang âm trong những tháng gần đây, một dấu hiệu cho thấy dầu cọ đã chuyển từ nguồn cung dồi dào sang khan hiếm; và các chính sách nhiên liệu sinh học mới sẽ làm trầm trọng thêm căng thẳng, dầu cọ sẽ sớm có cơ hội tăng giá và khả năng tăng giá lớn nhất nằm ở thời tiết Bắc Mỹ, đặc biệt là trong khoảng thời gian từ tháng 4 đến tháng 7.
Các động lực tăng giá có thể có đối với dầu cọ là: mở rộng năng lực sản xuất nhiên liệu sinh học B100 nguyên chất và nhiên liệu hàng không bền vững (SAF) ở Đông Nam Á, sản lượng dầu cọ chậm lại và tình trạng thu hoạch hạt có dầu kém ở Bắc Mỹ, Châu Âu hoặc những nơi khác.
Về hạt cải dầu
Sản lượng hạt cải dầu toàn cầu phục hồi vào năm 2023, trong đó dầu hạt cải được hưởng lợi từ các ưu đãi nhiên liệu sinh học.
Sản lượng hạt cải dầu của Ấn Độ sẽ đạt kỷ lục vào năm 2024, chủ yếu là do các hiệp hội công nghiệp Ấn Độ thúc đẩy mạnh mẽ các dự án hạt cải dầu.
Về đậu nành
Nhu cầu chậm chạp từ Trung Quốc gây tổn hại đến tâm lý thị trường đậu nành; công nghệ hạt giống cải tiến hỗ trợ sản xuất đậu nành;
Tỷ lệ pha trộn nhiên liệu sinh học của Brazil đã được tăng lên, nhưng mức tăng không nhiều như ngành công nghiệp mong đợi; Hoa Kỳ nhập khẩu dầu ăn thải của Trung Quốc với số lượng lớn, điều này không tốt cho đậu nành nhưng lại tốt cho dầu cọ;
Bột đậu nành trở thành gánh nặng và có thể tiếp tục phải chịu áp lực.
Về dầu hướng dương
Mặc dù xung đột giữa Nga và Ukraine vẫn tiếp diễn kể từ tháng 2 năm 2022, hai nước đã đạt được vụ thu hoạch hạt hướng dương bội thu và quá trình chế biến dầu hướng dương không bị ảnh hưởng;
Và khi đồng tiền của họ mất giá so với đô la, dầu hướng dương trở nên rẻ hơn ở cả hai nước; dầu hướng dương chiếm được thị phần mới.
Theo dõi Trung Quốc
Liệu Trung Quốc có phải là động lực thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường dầu mỏ hay không?
Khi nào Trung Quốc sẽ phục hồi tăng trưởng nhanh chóng và mức tiêu thụ dầu thực vật sẽ ra sao? Liệu Trung Quốc có xây dựng chính sách nhiên liệu sinh học không? Dầu ăn thải (UCO) có còn được xuất khẩu với số lượng lớn không?
Theo dõi Ấn Độ
Lượng nhập khẩu của Ấn Độ vào năm 2024 sẽ thấp hơn năm 2023.
Nhu cầu và mức tiêu thụ tại Ấn Độ có vẻ khả quan, nhưng nông dân Ấn Độ vẫn dự trữ một lượng lớn hạt có dầu cho năm 2023 và việc chuyển lượng dự trữ sang năm 2023 sẽ gây bất lợi cho hoạt động nhập khẩu.
Nhu cầu năng lượng và dầu thực phẩm toàn cầu
Nhu cầu dầu năng lượng toàn cầu (nhiên liệu sinh học) sẽ tăng khoảng 3 triệu tấn vào năm 2022/23; do năng lực sản xuất và sử dụng được mở rộng tại Indonesia và Hoa Kỳ, nhu cầu dầu năng lượng dự kiến sẽ tăng thêm 4 triệu tấn vào năm 2023/24.
Nhu cầu chế biến thực phẩm toàn cầu đối với dầu thực vật đã tăng đều đặn 3 triệu tấn mỗi năm và dự kiến nhu cầu dầu thực phẩm cũng sẽ tăng 3 triệu tấn trong năm 2023/24.
Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu
Liệu Hoa Kỳ có rơi vào suy thoái không; Triển vọng kinh tế của Trung Quốc; khi nào hai cuộc chiến (Nga-Ukraine, Palestine và Israel) sẽ kết thúc; xu hướng đồng đô la; chỉ thị và ưu đãi mới về nhiên liệu sinh học; giá dầu thô.
triển vọng giá cả
Về giá dầu thực vật toàn cầu, Mistry dự đoán như sau:
Dầu cọ Malaysia dự kiến sẽ giao dịch ở mức 3.900-4.500 ringgit (824-951 đô la) một tấn từ nay đến tháng 6.
Xu hướng giá dầu cọ sẽ phụ thuộc vào sản lượng khai thác. Quý II (tháng 4, tháng 5 và tháng 6) năm nay sẽ là tháng nguồn cung dầu cọ khan hiếm nhất.
Thời tiết trong mùa gieo trồng ở Bắc Mỹ sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến triển vọng giá sau tháng 5. Bất kỳ vấn đề thời tiết nào ở Bắc Mỹ cũng có thể đẩy giá lên cao.
Giá dầu đậu nành tương lai CBOT của Hoa Kỳ sẽ phục hồi do sản lượng dầu đậu nành trong nước của Hoa Kỳ giảm và sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ nhu cầu nhiên liệu sinh học mạnh mẽ của Hoa Kỳ.
Dầu đậu nành giao ngay của Mỹ sẽ trở thành loại dầu thực vật đắt nhất thế giới và yếu tố này sẽ hỗ trợ giá dầu hạt cải.
Giá dầu hướng dương có vẻ đã chạm đáy.
Tóm tắt
Những ảnh hưởng lớn nhất sẽ là thời tiết Bắc Mỹ, sản xuất dầu cọ và chỉ thị về nhiên liệu sinh học.
Thời tiết vẫn là một biến số quan trọng trong nông nghiệp. Điều kiện thời tiết thuận lợi, vốn đã tạo thuận lợi cho các vụ thu hoạch gần đây và đẩy giá ngũ cốc và hạt có dầu xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm, có thể không kéo dài và cần được xem xét thận trọng.
Giá nông sản không giảm do sự thay đổi thất thường của khí hậu.
Thời gian đăng: 18-03-2024